W marcu połowa funduszy na plusie

Po dwóch dobrych miesiącach dla klientów TFI marzec przyniósł pogorszenie wyników krajowych funduszy inwestycyjnych

Najbardziej zadowoleni mogą być uczestnicy funduszy inwestujących poza Polską.

Jak zwracają uwagę Analizy Online, zarówno fundusze akcji, jak i obligacji czy mieszane rynków zagranicznych wypadły lepiej niż najlepsza kategoria funduszy polskich – najbezpieczniejsze fundusze gotówkowe i pieniężne, które zarobiły średnio 0,5 proc.

Daleko za Jankesami

Najwięcej zyskali inwestorzy funduszy amerykańskich, którym sprzyjała nie tylko lepsza koniunktura za oceanem (podczas gdy warszawski indeks szerokiego rynku WIG stracił w marcu 0,7 proc., amerykański S&P500 był 3,1 proc. na plusie), lecz również osłabienie złotego względem dolara. Dzięki temu fundusze akcji inwestujące w Stanach Zjednoczonych zyskały średnio 2,4 proc.

Tymczasem średnia stopa zwrotu funduszy akcji polskich była 1 proc. pod kreską. Tylko trochę lepiej wypadły fundusze małych i średnich spółek, które średnio rzecz biorąc, wyszły na zero.

Najlepszy w tej grupie PKO Małych i Średnich Spółek Plus zarobił 3,1 proc., najsłabszy ING Selektywny był 3,5 proc. na minusie.

W grupie funduszy dłużnych, których przeciętny zysk wyniósł 0,5 proc., najlepiej wypadł Allianz Polskich Obligacji Skarbowych, ze stopą zwrotu na poziomie 1,2 proc. Najsłabiej Copernicus Dłużnych Papierów Korporacyjnych – jego uczestnicy stracili prawie 1 proc. swoich oszczędności, ponieważ z portfela funduszu zniknęły obligacje korporacyjne spółki DSS. Zarządzający wolał je sprzedać ze stratą, niż trzymać papiery do wykupu, w związku z możliwymi problemami spółki z obsługą zadłużenia.

Najgorsze wyniki osiągnęły fundusze Superfund – uczestnicy jednego z nich stracili nawet 14 proc. swoich oszczędności.

Najlepiej poradzili sobie zarządzający Pioneer Dynamicznych Spółek, który zarobił 9 proc. – To stosunkowo nieduży fundusz, więc nie musimy znacząco martwić się płynnością i możemy być elastyczni w doborze inwestycji. To oznacza krótszy czas reakcji i szybką zmianę pozycji, w przypadku wahań na rynkach – wyjaśnia Peter Bodis, dyrektor inwestycyjny w PPIM. – Spółki, w które zainwestowaliśmy, zostały wybrane selektywną metodą bottom-up (od szczegółu do ogółu), nie podlegają więc negatywnym wpływom sektora lub benchmarku. Wynik osiągnęliśmy głównie dzięki polskim akcjom, choć fundusz może inwestować również za granicą – podsumowuje.

Udany kwartał

Słabszy marzec nie przesłonił wyników funduszy w ujęciu kwartalnym.

W perspektywie ostatnich trzech miesięcy małe i średnie spółki dały zarobić uczestnikom funduszy średnio 16 proc., a szeroki rynek akcji 10,5 proc.

[email protected]