Zmienność dla głównych walut spadła do wieloletnich minimów, co może być skutkiem globalnego łagodzenia polityki monetarnej przez banki centralne i brakiem istotnych różnic w stopach procentowych. Z kolei oczekiwana zmienność dla rynku akcji również znalazła się na bardzo niskich poziomach, wraz z nowymi rekordami na Wall Street. Inwestorzy są tak spokojni o dalszy wzrost, że może się to przyczynić do zwiększenia obaw o ich trwałość. Mowa o indeksie VIX, który przedstawia oczekiwaną przez uczestników rynku zmienność w zakresie najbliższych 30 dni. Powstaje na podstawie danych z rynku opcji na indeks S&P 500. Jest to również miara ryzyka rynkowego i sentymentu.
Według danych z rynku kontraktów na VIX niespotykanie dotąd duża część uczestników rynku oczekuje spadku indeksu. To może prowadzić rynek do ogromnego wyprzedania i do momentu, gdy trudno będzie utrzymać VIX na tak niskich poziomach. W razie jakiegokolwiek negatywnego sygnału może dojść do zjawiska short squeeze (wychodzenie z pozycji krótkich przy nagłym odwróceniu trendu na rynku). Podobne zjawisko miało miejsce na koniec stycznia 2017 r., gdy inwestorzy bardzo szybko zamykali pozycje krótkie na VIX futures. W tym czasie można było zaobserwować silne spadki na indeksie S&P 500. Czy obecnie jest tak spokojnie, że aż strach? ¶
