Na zamknięciu poniedziałkowej sesji papiery Budimeksu wycenione były po 231,15 zł. Od początku 2017 roku cena walorów spółki wzrosła o prawie 24 proc.
Autorzy rekomendacji zwracają uwagę, że Budimex zaraportował rekordowe wyniki za 2016 roku mimo ogólnej słabości rynku budowlanego i bardzo dobre wyniki za pierwszy kwartał 2017 r.
- Oczekujemy, że bardzo wysoka marża z 2016 roku będzie nie do utrzymania, jednak dzięki większemu przerobowi spółce uda się utrzymać zyski z 2017 roku. Wyzwaniem dla spółki będzie natomiast 2018 rok, w którym naszym zdaniem trudno będzie utrzymać zarówno wolumen, jak i marże z uwagi na rosnącą presję kosztową po stronie materiałów i podwykonawców - oceniają analitycy brokera.
Wśród głównych ryzyk, jakie dostrzegają dla wyceny i rekomendacji jest potencjalne ryzyko związane ze wzrostem cen materiałów i podwykonawców oraz poziomem rotacji kapitału obrotowego w kolejnych latach.
Prognoza analityków Noble Securities zakłada, że w tym roku zysk netto Budimeksu wyniesie 411 mln zł przy przychodach ze sprzedaży sięgających 6,1 mld zł. W 2018 roku prognozują spadek zysku netto do 312 mln zł i sprzedaż na poziomie 5,7 mld zł.
