Wśród największych negatywnych zaskoczeń tego sezonu wynikowego wymieniają Alumetal (wzrost konkurencji w branży, walka cenowa), Apator (możliwe słabsze wyniki w Elkomtech oraz odpisy goodwill Apator Rector), Elemental (słabsza rentowność w II kwartale wydłuży się również na III kwartał br.), Forte (bardzo słabe wyniki I półrocza), Pfleiderer Group (wzrost kosztów produkcji, pierwsze podwyżki cen wyrobów w II kwartale br.). Zauważają, że do tej pory jedynie tylko Grupie Kęty udaje się podwyższać ceny produktów, co rekompensuje wzrosty kosztów wytworzenia. - Naszym zdaniem polskie spółki przemysłowe nadal pozostają pod presją umacniającej się złotego do walut obcych, rosnących kosztów surowców oraz wyższych kosztów pracy. Największe ryzyko przeceny przy okazji kolejnych wyników w II kwartale widzimy dla Amiki, Mangaty oraz Vistalu - uważają.
Zdaniem brokera najbardziej atrakcyjnie wyceniane są: Ergis (spółka notowana z około 21-34 proc. dyskontem do innych polskich spółek przemysłowych), Famur (wzrost cen węgla i surowców pozytywnie przekładać się będzie na inwestycje w sektorze wydobywczym), Kernel (wzrost areału powinien przełożyć się na pozytywną dynamikę wyników w kolejnym sezonie), Pfleiderer Group (wzrost portfela zamówień oraz podwyżki cen produktów pozwalają z optymizmem patrzeć na II połowę 2017 r.) oraz Stelmet (perspektywa poprawy wyników w 2018 roku po zwiększeniu obłożenia mocy w Grudziądzu).
Mniej optymistycznie podchodzą do walorów Elementalu,z uwagi na oczekiwany spadek rentowności, opóźnienie otwarcia nowej instalacji samplingowej i Brexit, oraz Forte (spółka notowana jest z 27-75 proc. premią do grupy porównawczej, a na koniec roku zadłużenie netto do EBITDA wzrośnie do poziomu 3x). Ponadto zalecają niedoważenie Boryszewa wskazując na relatywnie wysoką wycenę (spółka notowana jest z 19-31 proc. premią na wskaźniku EV/EBITDA do spółek porównywalnych) .
