– Szacunki wyników za III kwartał to historyczny rekord spółki pod względem przychodów (347 mln zł). Oczywiście jest to w pewnej części efekt odrabiania zaległości z II kwartału, niemniej jednak jest pozytywnym zaskoczeniem – uważa Dariusz Dadej, analityk Noble Securities.
W III kwartale wszystkie zakłady grupy pracowały w pełnym wymiarze godzin przy pełnym obłożeniu zamówieniami. Do dnia publikacji wstępnych wyników w żadnej z fabryk nie wstrzymano pracy z powodu pandemii. Jednak biorąc pod uwagę pogarszającą się z dnia na dzień sytuację epidemiologiczną w Europie, zarząd Forte widzi realne i istotne zagrożenie, które może mieć negatywny wpływ na działalność grupy, zarówno pod względem utrzymania płynności produkcji, jak i ciągłości dostaw do odbiorców w Europie na skutek ograniczeń wprowadzanych w poszczególnych krajach.
Na rynku niemieckim, kluczowym dla spółki, władze nie zdecydowały się na zamknięcie sklepów, ale nie można wykluczyć takiego scenariusza w przyszłości. – W przypadku braku pogorszenia sytuacji Forte miałoby szansę dołączyć do grupy spółek takich jak Amica czy Śnieżka, które stały się pośrednio beneficjentami zamknięcia populacji w domach. Oczywiście w przypadku Forte bezpośredni wpływ na przychody ma popyt z krajów niemieckojęzycznych i to rozwój sytuacji na tych rynkach (włącznie z ryzykiem przerwania łańcucha dostaw czy pogorszeniem sytuacji płynnościowej odbiorców) będzie mieć kluczowy wpływ na przyszłe wyniki spółki – wskazuje specjalista.
Forte udało się zrzucić balast długu. – Bardzo dobre wyniki w połączeniu z pozyskaniem ok. 65 mln zł gotówki ze sprzedaży akcji w wezwaniu przez Bentham poprawią znacznie sytuację płynnościową Forte, nadwerężoną w II kwartale, oraz pozwolą na obniżenie długu netto, a przez to uzgodnione kowenanty bankowe prawdopodobnie nie zostaną przekroczone w najbliższym czasie – zwraca uwagę Dadej.
Według szacunkowych danych przychody ze sprzedaży grupy w III kwartale wyniosły 347 mln zł, o 31 proc. więcej niż rok wcześniej. Zysk operacyjny wzrósł do 50 mln zł w porównaniu z 19 mln zł rok wcześniej. Wynik EBITDA zwiększył się o 4 proc., do 64 mln zł. JIM
