Efektowna poprawa wyników meblarskiej grupy nie zrobiła wrażenia na inwestorach. W pierwszej fazie środowej sesji akcje Forte jedynie minimalnie drożały.
Według szacunkowych danych w II kwartale roku obrotowego 2025/26 (okres od lipca do września) Forte zanotowało wstępnie 27 mln zł zysku operacyjnego w porównaniu z 5 mln zł zysku w analogicznym kwartale poprzedniego roku. EBITDA grupy wzrosła do 41 mln zł wobec 18,9 mln zł rok wcześniej. Skonsolidowane przychody ze sprzedaży wyniosły 280 mln zł (w tym 57 mln zł stanowiła sprzedaż poza grupę nadwyżek płyty meblowej) i były o 23 proc. wyższe niż rok wcześniej.
W całym I półroczu 2025/2026 (okres od kwietnia do września) grupa wypracowała 550 mln zł przychodów, o 15 proc. więcej niż w analogicznym półroczu poprzedniego roku. Zysk EBIT zwiększył się do 51 mln zł z 14 mln zł rok wcześniej, a EBITDA poprawiła się rok do roku o 86 proc., osiągając 78 mln zł.
Wyniki Forte pod wpływem one-offów
Istotny wpływ na rezultaty II kwartału 2025/26 miały zdarzenia o charakterze jednorazowym. Spółka wylicza, że pozytywny wpływ realizacji strategii zabezpieczeń ryzyka ekspozycji walutowej spółki w II kwartale 2025 wyniósł 30,6 mln zł, w porównaniu do 11,9 mln zł w analogicznym okresie roku poprzedniego. Efekt ten dotyczy zarówno wysokości zrealizowanych przychodów ze sprzedaży, jak i EBIT-u okresu sprawozdawczego. Dodatkowo pozytywny wpływ miała sprzedaż praw do emisji CO2 w kwocie 9,6 mln zł oraz sprzedaż prawa użytkowania wieczystego gruntów położonych przy fabryce w Hajnówce w kwocie 2,4 mln zł. Wpływ na wynik EBIT II kwartału miała też decyzja zarządu Forte o utworzeniu odpisu w wysokości 5 mln zł na utratę wartości nieruchomości inwestycyjnej w Bydgoszczy spółki zależnej Galeria Kwadrat w związku z planowaną zmianą przeznaczenia obiektu.
Jednocześnie coraz mniejszym problemem dla Forte stanowi dług. Na koniec września 2025 r. wskaźnik zadłużenia finansowego do EBITDA wyniósł 1, co oznacza znaczący spadek rok do roku. Rok wcześniej był na poziomie 3,4.
