Według szacunkowych danych w III kwartale roku obrotowego 2025/26 (okres od października do grudnia) Forte zanotowało wstępnie 12 mln zł zysku operacyjnego, co oznacza spadek o 45 proc. w porównaniu do analogicznego kwartału poprzedniego roku. EBITDA grupy obniżyła się rok do roku o 31 proc., osiągając 27 mln zł. Skonsolidowane przychody ze sprzedaży wyniosły 308 mln zł (w tym 58 mln zł stanowiła sprzedaż poza grupę nadwyżek płyty meblowej) i były o 5 proc. wyższe niż rok wcześniej.
Istotny wpływ na rezultaty III kwartału 2025/26 miały zdarzenia o charakterze jednorazowym. Spółka wylicza, że pozytywny wpływ realizacji strategii zabezpieczeń ryzyka ekspozycji walutowej spółki w zakończonym niedawno kwartale wyniósł 15,2 mln zł, w porównaniu do 22,5 mln zł w analogicznym okresie roku poprzedniego. Efekt ten dotyczy zarówno wysokości zrealizowanych przychodów ze sprzedaży, jak i EBIT okresu sprawozdawczego.
Czytaj więcej
Meblarska grupa notuje coraz lepsze wyniki, ale rynek zdaje się tego nie dostrzegać.
Wyniki Forte. Jakie są perspektywy na kolejne kwartały?
- Raportowane wstępne dane za III kwartał 2025/26 oceniamy negatywnie. Plasują się poniżej naszej prognozy. Po pierwszym kwartale wysokiego sezonu należy oczekiwać więcej, tym bardziej że w poniedziałek GUS opublikował dane, z których wynikało, że w kategorii meble, RTV, AGD mieliśmy solidne dynamiki r/r. Jednak sprzedaż Forte w Polsce to około 1/3 przychodów i dodatkowo są przesłanki, że za dynamiki odpowiadało głównie małe AGD. Tak więc największym wyzwaniem dla spółki wciąż pozostaje sprzedaż - komentuje Dariusz Dadej, analityk Noble Securities. Jednocześnie zauważa, że kończy się pozytywny wpływ zabezpieczeń walutowych na wyniki. - Wpływ opcji walutowych wciąż jest istotny ( w III kw. 2025/26 było to 15,2 mln zł), jednak już widać duży spadek w porównaniu z poprzednim kwartałem (15,4 mln mniej). Podobnej wartości jak w III kwartale należy oczekiwać jeszcze w następnym kwartale. W przyszłym roku obrotowym ze względu na brak zabezpieczeń pojawi się ryzyko w zależności od zmian kursu i nie będzie "gratisów" na przychodach i wyniku operacyjnym – wyjaśnia ekspert.
W okresie trzech kwartałów roku obrotowego 2025/26 grupa zanotowała 858 mln zł przychodów (w tym 172 mln zł to sprzedaż poza grupę nadwyżek płyty meblowej) i 105 mln zł zysku EBITDA, co oznacza poprawę rok do roku o odpowiednio o 11 proc. i 35 proc. Na poziomie wyniku EBIT było 63 mln zł zysku , co oznacz po prawe o 75 proc. względem analogicznego okresu poprzedniego roku.
