Forte z nową rekomendacją i wyższą wyceną

Analitycy Noble Securities widzą potencjał w akcjach meblarskiej grupy. Dlatego wydali rekomendację „akumuluj” podnosząc cenę docelową do 33,80 zł.

Raport wydano przy cenie rynkowej wynoszącej 31,40 zł. Podczas wtorkowej sesji akcje za akcje Forte płacono na giełdzie ok. 30,80 zł.

Autorzy rekomendacji wskazują, że wdrożone przez zarząd Forte w poprzednich kwartałach działania naprawcze i optymalizacyjne, mające na celu poprawę rentowności oraz płynności grupy, przyniosły obniżenie kosztów oraz spadek wskaźnika długu netto do EBITDA do poziomu 2,6x.

Mimo mało optymistycznych oczekiwań zarządu spółki, który wskazuje, że sytuacja w branży meblarskiej pozostaje wymagająca i nie zakłada wzrostu rynku w 2025 roku, nie przewidują dalszego pogorszenia. - Uważamy, że dołek wynikowy został osiągnięty w ostatnim „niskim sezonie”. Ponieważ dług i koszty pozostają pod kontrolą, a dodatkowo istnieje możliwość wystąpienia pozytywnych zdarzeń jednorazowych, w naszej ocenie rośnie prawdopodobieństwo pozytywnych niespodzianek – uważają analitycy.

Prognoza Noble Securities zakłada, że w roku obrotowym 2024/2025 (okres od kwietnia do marca) Forte wypracuje 36 mln zł zysku netto j. d. i prawie 1,09 mld zł przychodów ze sprzedaży w porównaniu do 61 mln zł straty i 1,03 mld zł przychodów rok wcześniej.

W drugiej połowie 2024 roku akcje Forte wróciły do łask inwestorów. W efekcie, od październikowego dołka, kurs poszybował w górę o ponad 60 proc. osiągając najwyższy poziom od połowy 2022 roku. Kapitalizacja giełdowa  spółki wynosi aktualnie blisko 740 mln zł.

Tekst jest skrótem rekomendacji Noble Securities dla akcji Forte. Jej autorem jest Dariusz Dadej. Pierwsze rozpowszechnianie raportu nastąpiło 6 lutego, o godz. 14:35.