Atal chce pozyskać od inwestorów 160 mln zł

Zapisy na akcje ruszą 28 maja, kiedy będzie już znana cena emisyjna. Pierwsze notowanie papierów spółki planowane jest w połowie czerwca.

To będzie pierwszy w tym roku debiut na GPW firmy z branży deweloperskiej. Atal, spółka realizująca projekty mieszkaniowe w największych polskich miastach, zamierza pozyskać z emisji 6,5 mln akcji serii E około 160 mln zł brutto (156 mln zł netto).

Jak tłumaczy prezes Zbigniew Juroszek, pozyskane z publicznej oferty środki spółka przeznaczy na zakup nowych działek w Krakowie i w Warszawie oraz na realizację kolejnych projektów mieszkaniowych.

Zapisy na akcje po znanej cenie

Oferowane akcje będą stanowić 16,79 proc. podwyższonego kapitału zakładowego firmy, uprawniając ich właścicieli do 16,16 proc. głosów na walnym zgromadzeniu.

Do inwestorów indywidualnych może trafić do 15 proc. oferowanych papieów, a do podmiotów instytucjonalnych – do 85 proc. Do 27 maja trwa budowanie księgi popytu. 28 maja zostanie ustalona cena emisyjna akcji (jeżeli zostaną sprzedane wszystkie akcje, to przy planowanych wpływach 160 mln zł cena emisyjna wyniosłaby około 24,56 zł) i ruszą zapisy, zarówno w transzy inwestorów indywidualnych, jak i instytucjonalnych. Potrwają do 2 czerwca. 3 czerwca nastąpi przydział akcji. Z kolei około 15 czerwca rozpoczną się notowania papierów spółki na głównym rynku.

Oferującymi akcje dewelopera są DM Raiffeisen Bank Polska i DM PKO Banku Polskiego.

Obecnie właścicielem 100 proc. papierów spółki jest Juroszek Investments, podmiot należący do Zbigniewa Juroszka, Spółka ta wraz z Atalem zobowiązała się do podpisania 12-miesięcznej umowy lock-up, co oznacza, że w tym czasie nie sprzedadzą walorów.

– Nie widzimy potrzeby kolejnych emisji akcji – przekonuje Juroszek.

Skok zysku i marży

Z pozyskanych pieniędzy około 78 mln zł netto Atal chce przeznaczyć na zakup gruntów w Krakowie i w Warszawie. Drugą część kwoty z emisji spółka wyda na realizację projektów: Filtrowa (Kraków), Bajeczna I (Kraków), Francuska Park III (Katowice), Atal Towers II (Wrocław) oraz Oaza Wilanów III ( Warszawa).

Deweloper zakłada, że uzyska 30 proc. przychodów ze sprzedaży mieszkań w Krakowie, 25 proc. – w Warszawie, 20 proc. – we Wrocławiu, 15 proc. na rynku łódzkim i 10 proc. w Katowicach. Atal w ubiegłym roku wydał 147 mln zł na zakup działek. W tym roku chce przeznaczyć do 100 mln zł na zakup nowych gruntów. Zarząd nie wyklucza jeszcze większych wydatków, jeśli pojawią się okazje.

Firma w ubiegłym roku wypracowała 136,5 mln zł zysku netto (rok wcześniej 34,4 mln zł) przy 576,8 mln zł przychodów (234,3 mln zł). Osiągnęła 24 proc. marży netto – jest to najlepszy wynik wśród mieszkaniowch deweloperów giełdowych.

Dobra passa

Zdaniem Cezarego Bernatka, analityka BESI, sytuacja na rynku mieszkaniowym w Polsce sprzyja publicznym ofertom akcji firm z branży.

– Choć deweloperzy realizują obecnie dużo projektów, przez co podaż nowych mieszkań jest znacząca, rynek znajduje się w równowadze. Dzieje się tak z powodu utrzymującego się od kilku kwartałów rekordowo wysokiego popytu na mieszkania, przynajmniej w największych aglomeracjach w Polsce. Co więcej, nie spodziewam się, aby popyt ten miał wyraźnie wyhamować w krótkim terminie – tłumaczy Bernatek.

Jego zdaniem w tym roku liczba sprzedanych mieszkań na całym rynku pierwotnym może okazać się niższa w porównaniu z wyjątkowo dobrym pod tym względem 2014 r., ale duże giełdowe spółki potrafią walczyć o klienta i będą notować raczej wzrost kontraktacji.

– Stopy procentowe są na rekordowo niskim poziomie, a rozpoczęcie cyklu stopniowych podwyżek spodziewane jest dopiero w II połowie 2016 r., chociaż tempo wzrostu PKB w kraju wydaje się nabierać rozpędu – tłumaczy Bernatek.

Grupa Atal chce utrzymywać swoją ofertę na poziomie 2–2,5 tys. mieszkań. W ubiegłym roku spółka sprzedała łącznie prawie 1,1 tys. lokali, a w ciągu pierwszych czterech miesięcy tego roku podpisała 470 umów, co jest najlepszym wynikiem w jej historii. Deweloper zakłada sprzedaż mieszkań na poziomie 1,5–1,8 tys. rocznie w latach 2015–2017, przewidując możliwość zwiększenia liczby transakcji do 2–2,5 tys. lokali rocznie w latach 2018–2020.

[email protected]