Rekomendacja została wydana przy cenie rynkowej 4,85 zł. W trakcie piątkowej sesji akcje Arctica wyceniane były na giełdzie po około 5 zł.
Autorzy rekomendacji zwracają uwagę na korzystne tendencje na rynku celulozy. - Ostatnie zachowanie cen celulozy wydaje się korzystne dla Arctic Paper, ponieważ cena BHKP spada, a presja na ceny NBSK jest mniejsza, co ostatecznie prowadzi do wzrostu różnicy pomiędzy nimi - zauważają analitycy. - Dyferencjał BHKP/NBSK (wyrażony w EUR) rośnie, co jest dobrą nowiną dla Spółki. W IV kwartale 2015 średni spread osiągnął jedyne 19 euro za tonę, co okazało się najniższym poziomem od IV kwartale 2010 roku, kiedy wyniósł on 12 EUR/t. Ostatnie miesiące przyniosły dobrą zmianę – w I kwartale br. średni spread wzrósł do 35 EUR/t, a obecnie wynosi już 75 EUR/t – argumentują.
Marżom zysku w 2016 roku mogą sprzyjać rosnące ceny papieru wysokogatunkowego, które w ocenie brokera mogą lekko wzrastać z uwagi na zamykanie przynoszących straty zakładów papierniczych w Europie. - Z jednej strony strukturalna nadwyżka mocy produkcyjnych papieru wysokogatunkowego w Europie, nadzwyczaj ostra konkurencja wśród zachodnioeuropejskich producentów tego papieru oraz rewolucja cyfrowa przemawiają przeciwko pozytywnej rekomendacji dla walorów Spółki, ale z drugiej strony – głęboka restrukturyzacja podjęta przez spółkę, dobre wyniki Rottneros i wysoki potencjał wzrostu kursu akcji względem naszej wyceny są argumentami za rekomendacją fundamentalną „kupuj" w dłuższej perspektywie – podsumowują eksperci.
Prognoza analityków DM BOŚ zakłada, że w całym 2016 roku Arctic wypracuje 48,7 mln zł zysku przy przychodach sięgających 2,8 mld zł.
