– Inwestorzy, którzy zdecydowali się wziąć udział w ofercie, dość dobrze prześwietlili spółkę, stąd można zakładać, że obecna cena uwzględnia już większość czynników ryzyka związanych z jej biznesem. Dlatego na poniedziałkowym debiucie zakładam lekką przebitkę względem ceny z oferty – uważa Wojciech Zych, zarządzający w Quercus TFI.
Na korzyść Auto Partnera przemawia także historia tegorocznych debiutów na GPW. Na osiem spółek sześć przyniosło posiadaczom zysk już w pierwszym dniu notowań. Spółka może liczyć również na zainteresowanie inwestorów w dłuższym terminie, bo branża dystrybucji części samochodowych jest dobrze postrzegana, o czym może świadczyć przykład konkurencyjnego Inter Carsu, którego walory tylko w ciągu ostatnich trzech lat przyniosły stopę zwrotu sięgającą 150 proc.
– Branża dystrybucji części samochodowych jest ciekawa. Lider rynku Inter Cars ma około 30 proc. polskiego rynku, tak więc przestrzeń do zwiększenia przychodów dla Auto Partnera istnieje. Dużym wyzwaniem dla spółki będą marże. Rentowność Inter Carsu już nie rośnie. Zdobywanie rynku może być okupione spadkiem zyskowności, co zresztą sugerują finansowe dane historyczne firmy. Spółce ciąży też osłabienie złotego – ocenia Seweryn Masalski, zarządzający MM Prime TFI. – Ponieważ spółka nie jest jeszcze dobrze znana rynkowi, większe zainteresowanie inwestorów jej walorami może się pojawić po jakimś czasie wraz z kolejnymi raportami finansowymi.
W ofercie znalazło się 23 mln nowych oraz 15,8 mln istniejących akcji. Firma pozyskała łącznie 85 mln zł. Inwestorom instytucjonalnym przypadło 35,5 mln oferowanych papierów. Reszta, blisko 3,3 mln akcji, trafiła do indywidualnych inwestorów. Cena sprzedaży akcji została ustalona na 2,20 zł wobec ceny maksymalnej na poziomie 2,90 zł.
W prospekcie spółka napisała, że za pozyskane środki chce utworzyć regionalne centra logistyczno-magazynowe, rozbudować sieć filii w obrębie największych aglomeracji w Polsce, wprowadzić dodatkowe marki własne w różnych segmentach rynkowych, uruchomić filie i przedstawicielstwa na rynkach zagranicznych, rozszerzyć ofertę części do samochodów japońskich oraz wprowadzić asortyment części motocyklowych. Program inwestycyjny, który spółka zamierza zrealizować, opiewa na kwotę 71,6 mln zł.
