W trakcie czwartkowej sesji za papiery spółki płacono na giełdzie około 2,60 zł.
Autorzy rekomendacji swoje pozytywne nastawienie do spółki argumentują oczekiwaniami na poprawę wyników opierając się na założeniu, że fuzja z Kopeksem dojdzie do skutku. - Zakładamy, że do końca III kwartału Kopex osiągnie porozumienie z bankami dotyczące restrukturyzacji zadłużenia. Zakładamy, że banki zgodzą się na umorzenie długu o wartości 100 mln zł – wyjaśniają analitycy. - Bez umorzenia zadłużenia Kopex może nie być w stanie odzyskać stabilności finansowej. W takim przypadku nie wykluczamy prawdopodobieństwa wycofania się Famuru z fuzji – dodają.
- Przyjmujemy konserwatywne założenie, że w przewidywalnej przyszłości utrzyma się trudna sytuacja na rynku maszyn górniczych i oczekujemy, że jakakolwiek poprawa EBITDA spółki po fuzji z Kopeksem będzie efektem optymalizacji i restrukturyzacji, a nie otoczenia rynkowego. Prognozujemy całoroczną EBITDA w 2017 roku na 350 mln zł. Oczekujemy, że na koniec 2016 roku udział Kopeksu wyniesie 150 mln zł. Zakładamy, że wydatki inwestycyjne połączonego podmiotu w 2017 roku wyniosą -200 mln zł – szacują analitycy.
