Rekomendacja została wydana przy cenie 178,4 zł za akcję. W trakcie piątkowej sesji za akcje spółki płacono na rynku około 192 zł.
Autorzy rekomendacji uważają, że Budimex utrzyma ponadprzeciętną rentowność działalności budowlanej w drugiej połowie 2016 roku oraz w całym 2017 roku. - Będzie to następstwem relatywnie niskiej presji na wzrost kosztów podwykonawstwa i materiałów. Kontrakty drogowe, które będą budować wyniki Budimeksu przez najbliższe dwa lata zostały pozyskane w środowisku wyższych cen oraz były dodatkowo obłożone znaczącymi rezerwami na wypadek przyszłego wzrostu kosztów. Tymczasem koszty wielu surowców spadły wraz z ponad 20 proc. spadkiem produkcji budowlanej w infrastrukturze w pierwszym półroczu 2016 roku – przekonują.
Zdaniem analityków biura brak dużych przetargów infrastrukturalnych nie pozwoli na odbicie cen w 2017 roku , co w połączeniu z rekordowym portfelem zamówień Budimeksu może przełożyć się na wzrost zysku netto w 2017 roku do prognozowanych 366 mln zł vs. konsensus 313 mln zł.
Z kolei dodatkowym katalizatorem wzrostu kursu może stać się GDDKiA oraz PKP PLK z przetargami na przełomie 2016-2017 roku. - Po niemal rocznej przerwie instytucje publiczne powrócą do rozstrzygania dużych przetargów. Najszybciej powinno to nastąpić na kolei, gdzie na początku września mają zakończyć się konsultacje zaktualizowanego Krajowego Programu Kolejowego. Do połowy 2017 r. PKP PLK zapowiada podpisanie umów za 18 mld PLN. Na przełomie III i IV kwartału 2016 r. spodziewamy się aktualizacji Programu Budowy Dróg Krajowych oraz nowej fali otwarć ofert od początku 2017 r. Prawdopodobnie najdłużej przyjdzie nam poczekać na wznowienie dużych przetargów w energetyce – oceniają eksperci.
Prognoza analityków DM mBanku zakłada, że w tym roku zysk netto Budimeksu wyniesie 320 mln zł przy przychodach sięgających 5,6 mld zł. W 2017 roku zysk netto wzrośnie do 366 mln zł, a sprzedaż zwiększy się do 6,4 mln zł.
