Zakończył się drugi etap konsultacji publicznych projektu ustawy wprowadzającej szereg zmian na rynku kapitałowym. W ocenie Izby Domów Maklerskich przedstawiony projekt uwzględnia wiele uwag zgłoszonych na etapie poprzednich uzgodnień, ale nadal są obszary, które wymagają doprecyzowania i zawierają nieścisłości. Zapytaliśmy o nie resort finansów, ale do czasu zamknięcia tego wydania gazety nie otrzymaliśmy odpowiedzi.
Makler i spory...
Wątpliwości środowiska maklerskiego budzi m.in. propozycja uchylenia artykułu zobowiązującego do zatrudniania w firmie inwestycyjnej na podstawie umowy o pracę przynajmniej jednego maklera papierów wartościowych. IDM podkreśla, że ten wymóg stoi na straży rzetelnego i profesjonalnego wykonywania czynności maklerskich przez uprawnionego, licencjonowanego profesjonalistę. Branża zwraca też uwagę, że uregulowany stosunek pracy z maklerem papierów wartościowych wiąże się z dostępem do tajemnicy zawodowej oraz informacji poufnych.
– Zmiana tego zapisu oznacza ryzyko obniżenia jakości świadczonych usług i bezpośrednio przekłada się na zmniejszenie ochrony klienta. Poza tym makler papierów wartościowych jest wpisany w kulturę organizacyjną biur oraz domów maklerskich w Polsce i na świecie i stanowi jeden z filarów zaufania do rynku – podkreślają przedstawiciele IDM.
Czytaj więcej
Pośrednicy nie kryją zaskoczenia zapowiedzią wyższych opłat technologicznych na warszawskiej giełdzie. Argumenty operatora do nich nie trafiają.
Ich obawy budzi również propozycja zmian w ustawie o nadzorze nad rynkiem kapitałowym. Nowy przepis wprowadza możliwość udostępnienia osobie fizycznej, biorącej pod uwagę wytoczenie sprawy w postępowaniu cywilnym przeciwko firmie inwestycyjnej, pełnych protokołów z kontroli KNF, które zawierają szereg informacji stanowiących tajemnicę zawodową (w tym dane klientów firmy inwestycyjnej). IDM przestrzega, że mimo możliwej anonimizacji tych dokumentów istnieje duże ryzyko ujawnienia informacji chronionych, w tym stanowiących tajemnicę zawodową. W związku z tym Izba proponuje, żeby KNF przekazywała jedynie wyciągi z protokołów. Ponadto brokerzy są zaniepokojeni faktem, że nowy przepis pomija w całym procesie udostępniania informacji firmę inwestycyjną, której dotyczyć ma ewentualny pozew. Postulują, aby to zmienić.
zakończył się II etap konsultacji publicznych projektu ustawy o zmianie niektórych ustaw w związku z zapewnieniem rozwoju rynku finansowego oraz ochrony inwestorów na tym rynku.
Rada Ministrów przyjęła Strategię Rozwoju Rynku Kapitałowego. Projekt nowej ustawy zawiera szereg postulatów wynikających z SRRK. Realizację strategii zaplanowano na lata 2019–2023
Sądy i struktura banków
W przypadku podobnych sporów dobrym rozwiązaniem mogłoby być wprowadzenie sądu rynku kapitałowego. Jego powołanie jest jednym z postulatów Izby Domów Maklerskich do Strategii Rozwoju Rynku Kapitałowego. Powołanie takiego sądu popierają też inne instytucje. Zgodnie podkreślają, że problematyka rynku kapitałowego jest tak specjalistyczna i skomplikowana, że wychodzi poza zakres zwykłych kompetencji nawet najlepiej przygotowanych zawodowo sędziów cywilistów. A bez dobrego rozumienia kwestii finansowo-gospodarczych nie jest możliwe wydanie rozsądnego i sprawiedliwego wyroku. Specjalistyczne sądy rynku kapitałowego nie są nowym pomysłem – z powodzeniem funkcjonują w innych krajach.
IDM apeluje również o pozostawienie odrębności organizacyjnej biur maklerskich funkcjonujących w ramach banków. Podkreśla, że ze względu na większą złożoność, konieczność posiadania wyższych kompetencji, a jednocześnie większe ryzyko i mniejszą skalę usług inwestycyjnych związanych z rynkiem kapitałowym, ewentualne zniesienie odrębności biur maklerskich stwarza ogromne ryzyko marginalizacji tych usług w bankach uniwersalnych i wypychania ich przez prostsze usługi bankowe. Brokerzy przestrzegają, że „rozmycie się” usług inwestycyjnych w różnych obszarach działalności bankowej nie sprzyjałoby poprawie standardu świadczenia tych usług i nie jest w interesie klientów. IDM uważa, że dla dobra rynku kapitałowego, firm i inwestorów należy iść w kierunku budowania silnych kompetencyjnie jednostek organizacyjnych w bankach odpowiedzialnych za segment działalności inwestycyjnej. Dlatego Izba postuluje m.in. pozostawienie wyłączności firmom inwestycyjnym na świadczenie usług inwestycyjnych dotyczących instrumentów dopuszczonych do obrotu zorganizowanego oraz na ich oferowanie.
