ING Bank Śląski lekko powyżej prognoz

Piąty co do wielkości bank w Polsce miał dobry kwartał, w którym poprawiał dochody oraz trzymał kontrolę nad kosztami. W dobrym tempie zwiększył też portfel kredytów.

ING Bank Śląski w III kwartale 2017 r. miał 376 mln zł zysku netto, czyli o 13 proc. więcej niż rok temu i 4 proc. niż w poprzednim kwartale. Wynik okazał się nieznacznie, bo o 1 proc., powyżej oczekiwań (wahały się dość znacznie, bo od 352 do 395 mln zł). Po trzech kwartałach zysk netto grupy wyniósł 1,04 mld zł, czyli wzrósł 4 proc.

Wynik odsetkowy w III kwartale wyniósł 884 mln zł i okazał się nieco lepszy od 873 mln zł oczekiwanych przez analityków. Wynik ten poprawił się o 13 proc. rok do roku i 4 proc. wobec poprzedniego kwartału. Marża odsetkowa netto znowu wzrosła, tym razem do 2,89 proc. z 2,84 proc. w II kwartale.

Wynik z prowizji również był nieco ponad prognozy - wyniósł 305 mln zł i był o 3 proc., powyżej szacunków zakładających 296 mln zł. Wynik ten wzrósł 13 proc. wobec ubiegłego roku i 5 proc. w ciągu kwartału.

Koszty w III kwartale wyniosły 525 mln zł, czyli były na poziomie oczekiwanym przez rynek. Wzrosły 2 proc. rok do roku i 3 proc. wobec poprzedniego kwartału. Również zgodne z prognozami były odpisy z tytułu utraty wartości kredytów. Wyniosły 109 mln zł czyli wzrosły o 120 proc. rok do roku (wtedy baza była wyjątkwo zaniżona) i były 12 proc. niższe niż w II kwartale. Koszty ryzyka wynoszą 54 pb, podczas gdy w II kwartale były na poziomie 49 pb.

Kredyty klientów ogółem pod koniec III kwartału wynosiły 87,4 mld zł, co oznacza wzrost 13 proc. w roku i 4 proc. w ujęciu kwartalnym. Kredyty dla klientów korporacyjnych wzrosły odpowiednio o 11 proc. i 5 proc. Natomiast detalicznych 17 proc. rdr i 4 proc. kdk.

Depozyty klientów wynosiły 97,5 mld zł, czyli wzrosły 7 proc. przez rok i 1 proc. przez kwartał. Te należące do klientów korporacyjnych wzrosły odpowiednio o 6 proc. i 1 proc., natomiast klientów detalicznych wzrosły o 7 proc. i 1 proc.

- Wynik netto ING BSK był nieznacznie lepszy od oczekiwań rynkowych dzięki silniejszemu niż prognozy poziomowi dochodów. Pod względem dynamik, zarówno przychodów jak i wolumenów czy wyniku operacyjnego, wyniki spółki prezentują się lepiej niż konkurentów którzy już opublikowali swoje rezultaty. Oceniamy je jako bardzo dobre. Roczny współczynnik P/E dla wyników wyniósł w III kwartale 17.1, co najprawdopodobniej będzie wskaźnikiem powyżej średniej – ocenia Marcin Materna, dyrektor działu analiz w Millennium DM.