Debiuty

Rynek IPO: Europa słabiej, Warszawa z poprawą

Wartość IPO na europejskich giełdach wyniosła 20,3 mld euro w 2020 r. To o 8 proc. mniej niż w 2019 r. – wynika z badania IPO Watch Europe 2020 przygotowanego przez PwC.
Foto: Fotorzepa, Robert Gardziński

O ile jednak wartość IPO spadła, tak zwiększyła się liczba debiutów z 106 w 2019 r. do 135 w 2020 r. W ubiegłym roku pięć największych IPO na europejskich giełdach odpowiadało za 44 proc. wartości wszystkich przeprowadzonych ofert pierwotnych. Wśród nich znalazł się debiut Allegro.eu, który uplasował się na drugim miejscu w Europie i dziewiątym na świecie pod względem wielkości oferty. Największą aktywność kolejny rok z rzędu wykazała giełda w Londynie (6,7 mld euro pozyskane z 30 transakcji), za którą znalazła się Oslo Bors (2,9 mld euro z 40 debiutów) oraz Euronext Amsterdam (2,7 mld euro z jedynie dwoma IPO).

- Sytuacja geopolityczna, niepewność związana z konsekwencjami brexitu, a przede wszystkim wybuch pandemii koronawirusa odcisnęły piętno na europejskich rynkach IPO, szczególnie w pierwszej połowie 2020 roku. Z każdym kwartałem widoczna była jednak poprawa aktywności i finalnie przeprowadzono więcej ofert pierwotnych z nieznacznie mniejszą wartością niż rok wcześniej. Pojawienie się szczepionki na koronawirusa, zakończone wybory prezydenckie w Stanach Zjednoczonych oraz przeprowadzone z sukcesem transakcje pomimo lockdownu napawają optymizmem przed kolejnymi miesiącami. Wśród planowanych w najbliższym czasie debiutów dominują spółki z branż, które już od pewnego czasu wiodą prym na rynkach IPO – technologicznej, e-commerce, czy medycznej. Panująca pandemia jeszcze bardziej wzmocniła ten trend, ponieważ dla większości spółek z tych sektorów to szansa na jeszcze szybszy rozwój, co potwierdzają także dane z warszawskiej GPW – mówi Tomasz Konieczny, partner w PwC, lider zespołu ds. rynków kapitałowych.

Jeśli chodzi o samą GPW mieliśmy 19 IPO (rynek główny i NewConnect). W 2019 r. było ich 16. Wartość IPO wyniosła 10,9 mld zł z czego 10,6 mld zł to zasługa samego Allegro. W 2019 r. wartość IPO wynosiła niecałe 66 mln zł.

- Ostatni rok pokazał, w jaki sposób dojrzały rynek kapitałowy reaguje na duże i niespodziewane zmiany. Na warszawskim parkiecie obserwowaliśmy odbicie globalnych trendów oraz, po trudnym i niepewnym drugim kwartale roku, serię przeprowadzonych z sukcesem ofert największych wygranych 'ery koronawirusa', czyli spółek technologicznych, z sektora e-commerce, biotechnologicznych oraz gamingowych. W przypadku tych ostatnich Warszawa wyrosła na „hub" o co najmniej regionalnym zasięgu i wzbudza zainteresowanie potencjalnych emitentów spoza Polski. Rekordowe w historii warszawskiej giełdy IPO Allegro.eu w spektakularny sposób zapewniło obecność GPW w globalnych statystykach. Debiut ten odwrócił również trend z ostatnich lat realizacji dużych transakcji (w szczególności z udziałem funduszy PE) w ramach sprzedaży prywatnej. Giełda znowu stała się realną alternatywą, co już teraz przejawia się w realizacji transakcji w formule 'dual track'" – wskazuje Bartosz Margol, dyrektor w zespole ds. rynków kapitałowych PwC.

Powiązane artykuły


REKLAMA: automatycznie wyświetlimy artykuł za 15 sekund.