Digital Network robi duże przejęcie

Z tego artykułu się dowiesz:

• Jakie znaczenie dla Digital Network ma przejęcie spółki Braughman?
• Dlaczego analitycy pozytywnie oceniają transakcję przejęcia?
• Jakie są szczegóły finansowe dotyczące transakcji między Digital Network a Braughman Group Media Outdoor?
• Jak planowana emisja akcji wpłynie na kurs Digital Network?

Notowania Digital Network rozpoczęły tydzień od wzrostów. Podczas poniedziałkowej sesji drożeją o ponad 5 proc. do 103,8 zł. Na rynek trafiła informacja dotycząca rozwoju grupy. Digital Network zawarło umowę przejęcia 100 proc. udziałów w spółce Braughman Group Media Outdoor. Transakcja ma zwiększyć skalę działalności grupy, przełożyć się na wyższą rentowność oraz potencjał dalszego wzrostu wartości dla akcjonariuszy.

– Rynek reklamy zewnętrznej stoi dziś przed przełomem, którego kluczowym kierunkiem jest digitalizacja. Nasza inwestycja ma jeden wyraźny cel – przyspieszyć ten proces i wzmocnić pozycję Digital Network. Wycena Braughman Group Media Outdoor została oparta na wskaźnikach, które uważamy za atrakcyjne, a warunki transakcji są korzystne dla naszych akcjonariuszy – komentuje Agnieszka Godlewska, prezes Digital Network.

Jak analitycy oceniają przejęcie Braughman Group przez Digital Network

Przejmowana spółka działa w branży reklamy zewnętrznej i cyfrowej, zarządzając siecią wielkoformatowych nośników reklamowych w największych miastach Polski.

„ Ekstrapolując wyniki Braughman Group Media Outdoor za okres styczeń–sierpień 2025 r. na cały rok, implikuje to stosunek ceny nabycia do EBIT na poziomie ok. 4,5. Nie jest to metodologicznie poprawny wskaźnik, ponieważ ignoruje m.in. strukturę bilansu spółki przejmowanej, jednak przy obecnie dostępnych danych jest to jedyna możliwa do wyliczenia miara wyceny operacyjnej. Wartość ta wskazuje na atrakcyjną wycenę z perspektywy akcjonariuszy Digital Network, dla którego nasze prognozy zakładają wskaźnik P/EBIT na poziomie 10,6” – czytamy w raporcie analitycznym DM BOŚ.

Zdaniem analityków za transakcją przemawia również fakt, że Braughman Group działa w branży i na rynku dobrze znanym Digital Network, co zwiększa prawdopodobieństwo sprawnej integracji spółki w strukturach grupy Digital Network. Dodatkowym czynnikiem wspierającym jest to, że dotychczasowy prezes spółki, Sławomir Pawluk, pozostanie na stanowisku, co powinno ułatwić utrzymanie ciągłości operacyjnej i relacji biznesowych.

Ile Digital Network zapłaci za Braughman Group Media Outdoor

Wartość transakcji wyniosła 131,5 mln zł, z czego 30 mln zł zostanie przekazane sprzedającemu w formie prywatnej emisji akcji Digital Network, przez co sprzedający stanie się drugim co do wielkości akcjonariuszem. Dodatkowo wartość transakcji może wzrosnąć o kolejne 10 mln zł w ciągu najbliższych trzech lat pod warunkiem zaangażowania sprzedającego w działalność operacyjną Braughman Group Media Outdoor.

„Planowana emisja akcji nie powinna mieć naszym zdaniem negatywnego wpływu na kurs – zostanie ona objęta przez sprzedającego, przy zaledwie 7-proc. dyskoncie do bieżącej ceny rynkowej akcji Digital Network, a ponadto akcje objęte będą trzyletnim lockupem, co ograniczy ryzyko krótkoterminowej presji podażowej” – podkreślają analitycy.