MCI zapowiada rekordowy rok. Kolejne transakcje na horyzoncie

MCI planuje w 2025 r. kolejne wyjścia z inwestycji. – Na rynku funduszy PE widać poprawę zarówno pod względem kupna nowych spółek jak i exitów – powiedział podczas dzisiejszej konferencji Tomasz Czechowicz, prezes MCI.

Na rynku fuzji i przejęć widać dużą aktywność, a cykl obniżek stóp procentowych może być dodatkowym paliwem do wzrostu aktywności transakcyjnej. Ważnym graczem na rynku przejęć są fundusze PE. W minionych latach zbyt dużego ruchu w statystykach w tej grupie nie było widać, ale to się zmienia.

- Na rynku funduszy PE widać poprawę. Jest rok, dwa lata przesunięcia w stosunku do rynku publicznego (na giełdzie indeksy od 2023 r. mocno wzrosły -red.). Dla MCI 2025 r. będzie bardzo udany, zapowiada się rekord pod względem exitów – powiedział Tomasz Czechowicz, akcjonariusz i prezes MCI Capital.

To największy fundusz nowych technologii w Europie Centralnej. Od początku 2025 r. zrealizował cztery duże wyjścia z inwestycji. Pod koniec lipca spółka podpisała z Montagu umowę sprzedaży wszystkich akcji w grupie IAI, która jest liderem rynku oprogramowania dla e-commerce w regionie Europy Środkowo-Wschodniej. To jeden z największych exitów w historii MCI. Wpływ netto do funduszu z tytułu sprzedaży akcji wyniesie 469,3 mln zł.

- To nie koniec. Liczymy, że jeszcze w 2025 r. ogłosimy kolejne exity – zapowiedział prezes. W planach są też nowe inwestycje. Zarząd zasygnalizował, że w najbliższych miesiącach można liczyć na dwie nowe transakcje.

Jakie wyniki i plany ma MCI w 2025 r.

MCI zamknęło I półrocze 2025 r. zyskiem netto na poziomie 34,5 mln zł wobec niespełna 31 mln zł rok temu. Zysk operacyjny poszedł w górę do 52,1 mln zł z 36,6 mln zł. Zysk z inwestycji osiągnął poziom 57,2 mln zł, koszty ogólnego zarządu wyniosły 4,9 mln zł, a koszty finansowe 13,4 mln zł. Aktywa ogółem sięgnęły 2,5 mld zł.

Do najistotniejszych aktywów spółki należą certyfikaty inwestycyjne (96,9 proc. sumy bilansowej) oraz inwestycje w jednostkach zależnych (stanowiące 2,1 proc.).

2025 jest jedenastym rokiem, w którym MCI działa jako wehikuł inwestycyjny, lokujący swoje środki i pozyskane finansowanie w spółki portfelowe poprzez dedykowane fundusze inwestycyjne.

Zarząd ocenia, że perspektywy rozwoju działalności spółki do końca 2026 r. pozostają optymistyczne, pomimo wyzwań związanych z niepewnością regulacyjną i makroekonomiczną. Zdaniem Czechowicza dalsza cyfryzacja gospodarki, rozwój sztucznej inteligencji, dynamicznie rozwijająca się branża healthcare oraz rosnąca potrzeba transformacji energetycznej stwarzają liczne możliwości inwestycyjne. Szef MCI szczególną uwagę zwraca na sztuczną inteligencję.

- AI to nie jest krótkoterminowa moda, ale długofalowy trend. Taki jak pojawienie się i rozwój internetu. Na początku, w okolicach 2000 r., niewiele firm potrafiło na tym jeszcze zarabiać, ale spójrzmy jak jest teraz. Wszystkie największe globalne firmy to takie, dla których fundamentem stały się technologie bazujące na internecie - mówi Czechowicz. Jego zdaniem z AI będzie podobnie. Dodaje, że MCI przeprowadziło analizę wpływu AI na swoje spółki portfelowe.

- Nie zidentyfikowaliśmy żadnych spółek portfelowych, które mogłyby być zagrożone AI. Wręcz przeciwnie, ta technologia pomaga nam w optymalizacji procesów związanych z wytwarzaniem oprogramowania i rozwojem technologii, czyli generalnie AI zwiększa efektywność biznesu naszych spółek portfelowych – podkreśla Czechowicz.

Ile warte są akcje MCI

Aktywa netto MCI na koniec czerwca osiągnęły poziom 2 059 mln zł. Tym samym wartość aktywów w przeliczeniu na akcję wyniosła 39,24 zł. To 44 proc. powyżej kursu akcji z 30 czerwca 2025 r., który wyniósł 27,2 zł. Podczas dzisiejszej sesji akcje tanieją o niespełna 1 proc. do 29,9 zł, co oznacza prawie 24-proc. dyskonto do wartości aktywów netto.

W ciągu ostatnich 12 miesięcy akcje MCI podrożały o jedną piątą, a w ciągu ostatnich pięciu lat o 130 proc. Wycena całej grupy na giełdzie wynosi obecnie prawie 1,6 mld zł. Mimo dotychczasowych zwyżek notowań zdaniem analityków akcje nadal są niedowartościowane. Wycena Noble Securities wskazuje na 41-proc. przestrzeń do wzrostu.

MCI oczekuje około 1 mld zł wartości exitów w okresie 2025-2027. Dopływ gotówki przekłada się na wypłatę dla akcjonariuszy. Niedawno MCI ogłosiło nową politykę dywidendową. W tym roku spółka wypłaci 1,61 zł na akcję, co oznacza łączną kwotę ponad 84 mln zł. Dniem ustalenia prawa do dywidendy będzie 19 września, a wypłata nastąpi 30 września. Przy obecnym kursie akcji oznacza to stopę dywidendy w wysokości 5,3 proc. O ponad 1 pkt proc. wyższą niż średnia dla WIG.