Grupa MCI sprzedaje Answear.com

Inwestycyjny fundusz założony przez Tomasza Czechowicza sprzedał inwestorom instytucjonalnym niemal wszystkie akcje krakowskiej firmy e-commerce ze sporym zyskiem. Na co mogą liczyć kupujący?

Grupa MCI sprzedała prawie wszystkie akcje krakowskiej spółki e-commerce Answear.com, w którą zainwestowała po raz pierwszy w 2013 r. Za pakiet odpowiadający prawie 20 proc. wszystkich akcji firmy sprzedającej obuwie i odzież zainkasowała nieco ponad 95 mln zł. Całkowicie może wyjść z inwestycji za dziewięć miesięcy.

Jedna piąta spółki w ABB

Do niecałych 5 proc. spadło zaangażowanie Grupy MCI w akcjonariacie spółki e-commerce Answear.com. To efekt transakcji, którą inwestycyjna grupa założona przez Tomasza Czechowicza uzgodniła z wtorku na środę. Operacja nie była zaskoczeniem. MCI w kwietniu pokazała zaktualizowany plan sprzedaży spółek z portfela. Sprecyzowało m.in., że akcje Answear.com sprzeda, korzystając z formuły ABB (ang. accelerated book building) w tym lub przyszłym roku. To się właśnie stało.

W zorganizowanym przez podmioty z grupy Pekao procesie Grupa MCI znalazła nabywców na nieco ponad 3,66 mln akcji Answear.com. Pakiet ten odpowiada 19,32 proc. wszystkich akcji handlowej firmy kontrolowanej przez braci Bajołków. Jak podano, pula została zwiększona za sprawą dużego zainteresowania kupujących. Istotna była jak zwykle cena.

W wypadku ABB walory sprzedawane są zawsze z dyskontem wobec bieżącego kursu na giełdzie. Tym razem dyskonto to wyniosło blisko 12 proc. Cenę ustalono na 26 zł, podczas gdy na wtorkowym zamknięciu poprzedzającym start ABB za akcję Answear.com płacono 29,5 zł.

W środę notowania zareagowały w typowy sposób: spadkiem do poziomu zbliżonego do ceny w ABB. Najniższy kurs tego dnia wyniósł 27 zł, o 8,5 proc. mniej niż we wtorek. Jednak zdaniem Dariusza Dadeja, analityka Noble Securities, w dłuższym horyzoncie czasowym transakcja może mieć na notowania Answear.com pozytywny wpływ.

– Mamy praktycznie całkowite zdjęcie nawisu podaży z MCI, a dodatkowo stało się to przy większym od założeń popycie. No i 26 zł powinno teraz działać jako wsparcie dla kursu – tłumaczy analityk.

Co dalej z kursem?

Na wzrost kursu liczy MCI. Subfundusz MCI EuroVentures 1.0 ma nadal 919,2 tys. akcji internetowej firmy i zobowiązał się, że przez dziewięć miesięcy nie będzie ich sprzedawać.

Grupa MCI w akcje Answear.com zainwestowała pierwszy raz w 2013 r. W w sumie wyłożyła 72 mln zł. W 2020 r. sprzedała część walorów w publicznej ofercie krakowskiej firmy, uzyskując 33,7 mln zł. Teraz w ABB zainkasowała 95,3 mln zł. Podała, że uzyskała ponadtrzykrotny zwrot w ujęciu cash-on-cash.

Podkreśla kryteria programu motywacyjnego dla menedżerów Answear.com. Są nimi odpowiednio wysokie wynik EBITDA i kurs.

– Answear ma bardzo silny zespół menedżerski, który na kolejne lata postawił sobie ambitne cele i jestem przekonany, że je osiągnie – uważa Paweł Borys, partner zarządzający MCI Capital.

Krzysztof i Arkadiusz Bajołek przenoszą 57,8-proc. pakiet akcji do fundacji rodzinnych. Krzysztof Bajołek zapewnia, że roszady mają charakter techniczny.

– Answear.com to kluczowa inwestycja naszej rodziny, którą traktujemy jako strategiczne aktywo długoterminowe – mówi. Nową emisję akcji – wyklucza.