Ambitne plany zarządu Multimedia Polska

Emisja obligacji za 250 mln zł, przejęcia, projekt telewizji mobilnej. To planuje zarząd Multimedia Polska, kusząc jednocześnie potencjalnych nowych właścicieli

Zakończyliśmy proces przejęcia Stream Communications. Zapłaciliśmy w sumie 153 mln zł, z czego nieco ponad połowę stanowił kredyt, a reszta to nasze środki własne. Mój cel jest taki, aby w ciągu najbliższych miesięcy dostosować strukturę zatrudnienia tej firmy do naszej organizacji i zakończyć integrację tego operatora z grupą tak, aby w IV kwartale tego roku EBITDA Streamu wyniosła około 7–8 mln zł – powiedział Andrzej Rogowski, prezes Multimedia Polska w wywiadzie dla „Parkietu". Według niego w związku z tym roczna EBITDA (zysk operacyjny z amortyzacją) przejmowanego przez Multimedia operatora może urosnąć do ponad 30 mln zł. To około dwukrotnie więcej niż w 2011 r.

EBITDA i obligacje

Rogowski liczy, że Stream przyczyni się w tym i przyszłym roku do wzrostu przychodów grupy. Gdyby do niej należał w I kwartale tego roku, EBITDA Multimediów wyniosłaby 87,4 mln zł. W dotychczasowej postaci Multimedia wypracowały w I kw. 163 mln zł przychodów (wzrost o 10 proc.), 82 mln zł EBITDA (plus 5,4 proc.) oraz 18,4 mln zł zysku netto. Wynik netto spadł o 10 proc., co zarząd tłumaczy wzrostem kosztów finansowych.

– I kwartał pod względem EBITDA jest zwykle najsłabszy. Liczę, że w ciągu roku będzie ona rosła szybciej: średnio o około 10 proc. – zapowiada Rogowski. To oznacza, że roczny wynik grupy na tym poziomie może sięgnąć w sumie 400 mln zł. To ważne, bo firma chce zwiększyć w najbliższym czasie zadłużenie z około 900 mln zł do blisko 1 mld zł.

Jak informuje Andrzej Rogowski, Multimedia są na ostatnim etapie rozmów z inwestorami w sprawie emisji obligacji o wartości około 250 mln zł. – Emisja może mieć miejsce na przełomie maja i czerwca. Ponad 70 proc. wpływów posłuży nam do spłaty finansowania pomostowego, a pozostałe środki zasilą kapitał, który wykorzystamy na bieżące potrzeby m.in. przejęcia – powiedział prezes. – Mamy przed sobą kolejne transakcje, o szczegółach dziś nie mogę mówić ze względu na umowy o poufności. Dzięki nim jeszcze w tym roku możemy przejąć sieci z kilkudziesięcioma tysiącami klientów – powiedział.

Mobilna kablówka

Jak ujawnił prezes, Multimedia biorą pod uwagę także nowy projekt, który może kosztować „dziesiątki milionów złotych". Spółka rozważa zbudowanie platformy, która pozwoliłaby klientom na mobilne korzystanie z usług dostępnych dotychczas przez „kabel". – Naszą ambicją jest rozpoczęcie działań, aby dać klientom pełny dostęp mobilny do naszych usług. Chcielibyśmy umożliwić klientom dostęp do naszych treści za pomocą różnych urządzeń mobilnych, włącznie ze smartfonami – mówił prezes.

– Rozważamy różne opcje, co potrwa jeszcze kilka miesięcy. Decyzje o konkretnych kierunkach dalszego rozwoju będziemy podejmować we wrześniu–październiku – ocenił.

Po pierwszych rozmowach z inwestorami

– Kontynuujemy proces z JP Morgan, dzięki któremu chcemy dokonać weryfikacji wartości naszej spółki – powiedział Rogowski, pytany o inwestora dla samych Multimediów. Zasugerował, że w jego opinii wycena kablówki w potencjalnej transakcji powinna być wyższa niż kwota, jaką UPC Polska zapłacił za Astera (2,4 mld zł z długiem rzędu 1,6 mld zł).

– Odnosząc się do częstych porównań naszej spółki do Astera muszę podkreślić, że nasza grupa posiada dwukrotnie więcej klientów i obsługuje ponad dwukrotnie więcej RGU (liczba usług sprzedanych abonentom – red.). Jesteśmy spółką o zasięgu ogólnopolskim, posiadającą szczególne zdolności konsolidacyjne poprzez rozbudowany ogólnopolski szerokopasmowy szkielet telekomunikacyjny. Generujemy też o kilkadziesiąt procent większą EBITDA, która systematycznie, z roku na rok, wzrasta. I to w rozmowach z potencjalnymi inwestorami chcemy wykazać i podkreślić. Z pierwszych rozmów wynika, że inwestorzy to dostrzegają i rozumieją – powiedział Rogowski.

[email protected]