Firmy energetyczne planują duże inwestycje mające na celu wymianę mocy wytwórczych. Jak czytamy w raporcie domu maklerskiego, nakłady te będą widoczne najpierw w postaci wzrostu zadłużenia i kosztów odsetkowych, a w przychodach i zyskach spółek w pełni pojawią się za cztery–sześć lat.
W przypadku PGE analitycy zwracają uwagę na stopę dywidendy, która ich zdaniem przy dotychczasowej polityce wypłaty dywidendy na poziomie 40–50 proc. zysku netto utrzymywać się będzie w kolejnych latach powyżej 6 proc. Na wyniki spółki korzystnie wpłynie m.in. sprzedaż aktywów nieenergetycznych: Polkomtelu i Exatelu. Cenę docelową PGE ustalono na 20,2 zł (obecnie 19,28 zł).
Natomiast cena docelowa akcji Enei to 19,4 zł (obecnie 16 zł). Na zmniejszenie różnicy między jej obecną wyceną rynkową a wartością fundamentalną powinna wpłynąć zapowiadana ponowna próba prywatyzacji spółki.
Za cenę docelową akcji Tauronu przyjęto 5,9 zł (obecna cena to 5,16 zł). Zdaniem analityków ze względu na skalę inwestycji i znaczący wzrost zadłużenia obecne dotychczas w wycenie?Tauronu dyskonto do pozostałych spółek wkrótce zaniknie.
