Rekomendacja zachęciła inwestorów do zakupów akcji spółki. Podczas poniedziałkowej sesji jej papiery zwyżkowały nawet o blisko 5 proc. osiągając nowy szczyt notowań. Raport wydano przy cenie rynkowej wynoszącej 33 zł. zł.
Autorzy rekomendacji pozytywnie wypowiadają się o perspektywach Elektrotimu wskazując, że w II półrocze 2024 r. spółka weszła z wysokim portfelem zleceń opartym m.in. o kontrakt na perymetrię na rzece Bug. - Zarząd sygnalizuje także ożywienie w podaży przetargów w obszarach, w których działa spółka (m.in. sieci energetyczne, samorządy, przemysł). Spółka celuje głównie w małe i średnie kontrakty, gdzie z jednej strony jest w stanie (nadal) kosztowo być bardziej efektywna od największych podmiotów, a z drugiej wygrywać referencjami z mniejszymi – podkreślają analitycy biura.
Czytaj więcej
Elektroinstalacyjna grupa obserwuje wyraźną poprawę w inwestycjach, które przyspieszają po okresi...
Ponadto zauważają, że pod względem wskaźników wyceny spółka nie jest już tak „tania” jak kilka kwartałów temu. Jednocześnie zmiany, jakie zaszły w ostatnich latach, m.in. pozbycie się balastu spółek zależnych czy zbudowanie referencji na jednostkowo większej skali kontraktach, ich zdaniem powinny pozwalać na długoterminowy re-rating. – Wskaźnik C/Z na kolejne lata przy naszych prognozach kształtuje się na poziomie 8-10x a spółka powinna oferować stopę dywidendy na poziomie ok. 8-9 proc. Wyniki II kwartału 2024 r. były lepsze od naszych oczekiwań, w ostatnich tygodniach spółka wzmocniła także portfel w horyzoncie 2026 roku – argumentują eksperci.
Prognoza DM BDM, że w 2024 roku Elektrotim wypracuje ponad 55 mln zł zysku netto (z tego 18,5 mln zł to zysk z tytułu utraty kontroli nad Zeusem). przy przychodach ze sprzedaży na poziomie 551 mln zł w porównaniu z 22,4 mln z zysku i 547 mln zł obrotów w poprzednim roku.
