Skorzystaj z promocji i czytaj dalej!
Zyskaj pełen dostęp do analiz, raportów i komentarzy na Parkiet.com
Waga akcji w modelowym portfelu największa od sierpnia 2012 roku
Na podstawie danych historycznych opracowaliśmy prosty, ale sprawdzony schemat postępowania. Według niego w ostatnich miesiącach waga akcji w portfelu powinna zostać mocno zwiększona kosztem obligacji.
Wahania stóp zwrotu z akcji i obligacji
O różnych scenariuszach dla rynku obligacji skarbowych już obszernie pisaliśmy przed trzema tygodniami, teraz na sprawę spojrzymy w nieco inny sposób – umieszczając obligacje w przykładowym dwuskładnikowym portfelu inwestycyjnym. Podobnie jak przed trzema tygodniami za podstawę do rozważań przyjmiemy koszyk obligacji o stałym oprocentowaniu, reprezentowany przez indeks TBSP. Drugim składnikiem portfela będą akcje małych spółek notowanych na GPW (indeks sWIG80). Dlaczego akurat te dwie klasy aktywów? Stopy zwrotu z akcji małych spółek podlegają dużo silniejszym wahaniom, zarówno in plus, jak i in minus. Mniej oczywiste jest być może to, że wyraźnym wahaniom (na skutek zmian stóp procentowych) podlegają także stopy zwrotu z koszyka obligacji. Zauważmy, że choć obecnie 12-miesięczne zyski wynoszą kilkanaście procent, to nie tak dawno roczne zyski były bliskie zera.
Pozostało jeszcze 85% artykułu
