Lokaty terminowe już nie puchną

Od trzech miesięcy oszczędności Polaków na depozytach terminowych niemal nie przybywa. Jedną z przyczyn może być większa skłonność do ryzyka i… ożywienie na rynku mieszkaniowym.

Na koniec sierpnia tego roku gospodarstwa domowe miały odłożone na depozytach terminowych niemal 380 mld zł – wynika z ostatnich danych NBP. To sporo, ale tylko o 0,28 mld zł, czyli 0,07 proc., więcej niż na koniec lipca.

Bankowa oferta mniej kusząca

Taka niska dynamika przyrostu pieniędzy odkładanych na lokatach w bankach, poniżej 1 proc. miesiąc do miesiąca, utrzymuje się od trzech miesięcy, co może wróżyć zmianę dotychczasowego trendu. Przypomnijmy, że w kwietniu 2022 r. depozyty terminowe zaczęły rosnąć w rekordowym tempie wraz z poprawą atrakcyjności bankowej oferty oszczędzania. Do maja 2023 r. ich łączna wartość podwoiła się (ze 178 mld zł na koniec marca 2022 r. do 373 mld zł na koniec maja 2023), a średnio w miesiącu przybywało niemal 14 mld zł. Za to w ostatnich trzech miesiącach (od maja do końca sierpnia tego roku) łączny przyrost wyniósł jedynie 6,3 mld zł.

Skąd ta zmiana? – Jedną ze wskazówek może być to, że banki zaczęły obniżać oprocentowanie depozytów już wcześniej, zanim faktycznie Rada Polityki Pieniężnej obniżyła stopy procentowe NBP – komentuje Jarosław Sadowski, główny analityk Expander Advisors. – Powodów zapewne trzeba szukać w pogarszającej się ofercie oszczędzania w bankach – ocenia też Bartosz Turek, główny analityk HREIT.

Więcej ryzyka

Z danych NBP wynika, że średnie oprocentowanie depozytów terminowych wynosiło w sierpniu 5,3 proc. wobec 5,8 proc. jeszcze w czerwcu. – A po cięciu stóp NBP, co miało miejsce we wrześniu i październiku łącznie o 1 pkt proc., do 5,75 proc., będzie jeszcze gorzej – zaznacza Turek.

Z analizy HREIT wynika, że we wrześniu najlepsze oferty dawały zarobić średnio 6,1 proc. wobec ok. 7,1 proc. jeszcze w czerwcu. W ostatnich tygodniach bardzo szybko znikają najbardziej atrakcyjne propozycje oprocentowania na poziomie 7–8 proc. i można się obawiać, że nawet i 6 proc. wkrótce będzie bardzo trudno dostępną ofertą.

Bartosz Turek zauważa, że zmieniać się też mogą preferencje gospodarstw domowych co do lokowania uzyskiwanych nadwyżek finansowych. – Polacy szukają najbardziej atrakcyjnych produktów – zaznacza ekspert. A na tle słabnącej oferty bankowej ciekawiej wyglądać mogą np. detaliczne obligacje skarbowe, ale też instrumenty inwestycyjne, które wiążą się z większym ryzykiem, ale obecnie dają wizję większej stopy zwrotu.

Boom na własne M

– Mniejszy przyrost oszczędności Polaków w bankach może też wiązać się ożywieniem na rynku nieruchomości – wskazuje Jarosław Sadowski. – Od lipca mamy coś w rodzaju boomu na mieszkania, głównie w efekcie wejścia w życie programu „Pierwsze mieszkanie” i „Bezpiecznego kredytu 2 proc.”. Zamiast więc odkładać nadwyżki na depozytach terminowych, co zwykle oznacza zamrożenie pieniędzy na okres kilku, do kilkunastu miesięcy, wolimy mieć oszczędności pod ręką, do szybkiego wykorzystania – analizuje Sadowski.

Według danych przedstawionych w poniedziałek przez resort rozwoju, przez pierwsze trzy miesiące od startu programu „Pierwsze mieszkanie” Polacy złożyli łącznie 63,6 tys. wniosków o „Bezpieczny kredyt 2 proc.” i zawarli 17,55 tys. umów kredytowych na łączną kwotę ok. 6,93 mld zł.