Nie chodzi tylko o liczbę pozycji, ale także o realną możliwość kupienia obligacji wybranych przedsiębiorstw na Catalyst. Nawet jeśli obligacje danej serii są na Catalyst notowane, często – zwłaszcza w przypadku dużych firm – nie ma możliwości ich zakupu ze względu na brak jakichkolwiek ofert sprzedaży.
Mimo to indywidualny inwestor może pokusić się choćby o próbę branżowego odwzorowania „przeciętnego" portfela funduszu lub takiego, który spełnia jego oczekiwania. Pod uwagę wzięliśmy dostępne na Catalyst obligacje banków (senioralne, bez papierów podporządkowanych), deweloperów o niskich wskaźnikach zadłużenia, których obligacje na pierwotnym rynku nie bywają dostępne dla inwestorów indywidualnych, obligacje firm energetycznych (co było możliwe tylko dzięki niedawnemu wprowadzeniu do obrotu nowych obligacji PGE) oraz papiery Kruka z ostatniej emisji publicznej. Odtwarzając strukturę branżową uśrednioną dla wszystkich funduszy, uzyskaliśmy rentowność portfela na poziomie 2,95 proc., celując jednak w najmniej ryzykowne papiery, których wyceny na Catalyst przekraczają wartość nominalną. Warto przy tym pamiętać, że na uzyskany wynik zapracowało 43 proc. zarządzanych aktywów. Pozostała część może być przecież zainwestowana w papiery o wyższej rentowności (i ryzyku) lub w papiery skarbowe, np. obligacje indeksowane inflacją, albo jednostki uczestnictwa funduszy skarbowych czy zagranicznych, jeśli ktoś uważa, że hossa na rynkach obligacji ma szansę wciąż się rozwijać. Jednak już uzyskane 2,95 proc. to wynik lepszy od 17 funduszy obligacji korporacyjnych (słabszy od sześciu innych), niezbyt ambitny cel udało się więc zrealizować stosunkowo łatwo i przy zachowaniu konserwatywnego podejścia do zawartości portfela.
Wybierz roczną subskrypcję PARKIET.COM i zyskaj dodatkowy dostęp do treści NYT.
Kliknij i sprawdź warunki!
Zyskujesz:
- PARKIET.COM — obserwuj świat finansów i bądź gotowy na codzienne decyzje biznesowe.
- Roczny dostęp do The New York Times, w tym do: News, Games, Cooking, Audio, Wirecutter i The Athletic.
Wartość emisji obligacji korporacyjnych przeprowadzonych na krajowym rynku przez zarejestrowanych w Polsce emite...
Liczba inwestorów, którzy złożyli zapisy w szeroko dostępnych emisjach obligacji przeprowadzonych na podstawie p...
Obligacje korporacyjne o krótkim terminie zapadalności to oczywiście pomysł niszowy i przy niewielkiej płynności...
25 serii obligacji notowanych na Catalyst zapadających w II połowie 2026 r. oferuje średnio 6,3 proc. rentownośc...
Po kilkuletniej przerwie obligacje oszczędnościowe ponownie zyskują na atrakcyjności, mimo spadającego dość szyb...
Wartość emisji obligacji kierowanych do inwestorów indywidualnych osiągnie nienotowane wcześniej rozmiary, główn...
