Amerykanie zalegają ze spłatami kredytów w tempie kryzysowym

Wskaźnik niespłacanych zobowiązań konsumenckich w USA wzrósł do najwyższego poziomu od pięciu lat, a wskaźnik niespłacanych pożyczek studenckich osiągnął rekordowe 14,4 proc.

https://pbs.twimg.com/media/G5FxpqEWUAANEVV?format=png&name=900x900

Sytuacja w zakresie niewypłacalności amerykańskich konsumentów pogarsza się. Opublikowany przez Bank Rezerwy Federalnej w Nowym Jorku kwartalny raport na temat zadłużenia i kredytów gospodarstw domowych wykazał, że całkowite zadłużenie gospodarstw domowych wzrosło w trzecim kwartale o 197 mld USD, osiągając poziom 18,59 bln USD.

Od lipca do września odsetek długów przeterminowanych o ponad 30 dni osiągnął 4,5 proc., co stanowi najwyższy poziom od pierwszego kwartału 2020 roku. Wśród nich wskaźnik przeterminowania kredytów studenckich wzrósł do 14,4 proc., co stanowi rekordowy poziom.

Wzrost wskaźników niewypłacalności odzwierciedla presję finansową, z jaką borykają się amerykańskie gospodarstwa domowe, zwłaszcza młodsze grupy demograficzne, przy czym poważne niewypłacalności są najbardziej powszechne wśród konsumentów w wieku 20-30 lat.

Trend ten podkreśla wpływ wysokich stóp procentowych, słabego rynku pracy i utrzymującej się inflacji na amerykańskie gospodarstwa domowe. Ostatnio duże firmy, takie jak Starbucks, Target i Amazon, ogłosiły zwolnienia, a wskaźniki zaufania konsumentów z Uniwersytetu Michigan i The Conference Board spadły w ostatnich miesiącach.

Najnowsze trendy w zakresie ryzyka kredytowego konsumentów sugerują rosnący podział wśród amerykańskich konsumentów, ponieważ niektórzy wykazują zwiększoną odporność finansową, podczas gdy inni borykają się z narastającymi wyzwaniami – to wnioski z opublikowanego przez TransUnion raportu Credit Industry Insights Report za III kwartał 2025 roku.

Rynek kredytów hipotecznych pozostaje odporny

Raport zawierał również pewne pozytywne sygnały. Odsetek przeterminowanych kredytów hipotecznych, które stanowią największą część zadłużenia konsumentów, utrzymywał się na stosunkowo niskim poziomie.

Zadłużenie gospodarstw domowych rośnie w umiarkowanym tempie, a wskaźniki przeterminowanych spłat stabilizują się. Stosunkowo niski wskaźnik niespłacanych kredytów hipotecznych odzwierciedla odporność rynku mieszkaniowego, wspieraną przez wysoki kapitał własny i rygorystyczne standardy oceny zdolności kredytowej – stwierdził Donghoon Lee, doradca ds. badań ekonomicznych w Banku Rezerwy Federalnej w Nowym Jorku.

Rezerwa Federalna obniżyła stopy procentowe o 25 punktów bazowych drugi miesiąc z rzędu w zeszłym tygodniu, aby wesprzeć spowolnienie na rynku pracy.

Przewodniczący Rezerwy Federalnej Jerome Powell oświadczył, że „uważnie monitoruje” warunki kredytowe po znacznych stratach zgłoszonych przez pożyczkodawców oferujących kredyty subprime na zakup samochodów, ale dodał, że obecnie nie widzi „szerszych problemów kredytowych”.

Grupa wiekowa 25-35 lat zaciska pasa

Jak już wcześniej wspominał Wall Street News, Scott Feiler, ekspert ds. dóbr konsumpcyjnych w Goldman Sachs, zauważył, że dyskusja rynkowa na temat zdrowia konsumentów ulega zmianie.

Podczas gdy firmy wcześniej przypisywały słabą konsumpcję czynnikom indywidualnym lub problemom grup o niskich dochodach, obecnie coraz więcej firm zgłasza spowolnienie konsumpcji, a słabość ta rozprzestrzenia się na grupy o średnich dochodach, zwłaszcza konsumentów w wieku 25-35 lat.

Chipotle, meksykańska sieć restauracji z grillem, oświadczyła: Różnica ta pogłębiła się, ponieważ klienci o średnich i niskich dochodach ograniczyli częstotliwość zakupów, a grupa ta zmaga się z presją bezrobocia, spłatą kredytów studenckich i powolnym wzrostem płac realnych.

Carlos Abrams-Rivera, dyrektor generalny Kraft Heinz, stwierdził podczas konferencji poświęconej wynikom finansowym: Firma znacząco obniżyła swoje całoroczne prognozy sprzedaży, prognozując spadek o 3 proc. do 3,5 proc., co stanowi znaczne pogorszenie w stosunku do wcześniejszych oczekiwań. Zarząd przypisał utrzymującą się słabość wzrostom cen spowodowanym inflacją oraz presji wynikającej z cięć w programach bonów żywnościowych.

Nawet tradycyjnie defensywne sektory nie zostały oszczędzone. Dirk Van De Put, prezes Mondelez International (globalnego koncernu spożywczego zajmującego się wytwarzaniem produktów żywnościowych i napojów), ostrzegał:

Shutdown niewiele pomoże w poprawie zaufania konsumentów. W oczekiwaniu na Halloween, Hershey wprowadził promocje zniżkowe, ponieważ amerykańscy konsumenci ograniczyli wydatki z powodu niepewności gospodarczej i rosnących cen kakao.

Jakie są powody opóźnień w spłatach?

Wskaźnik poważnych (ponad 90 dni) opóźnień w spłacie kredytów studenckich gwałtownie wzrósł do 14,3 proc. w III kw. 2025 r., osiągając najwyższy poziom w historii.

Wskaźnik opóźnień w spłacie kredytów samochodowych wzrósł do 3,0 proc., osiągając najwyższy poziom od 2010 r.

Wskaźnik opóźnień w spłacie kart kredytowych osiągnął 7,1 proc., blisko najwyższego poziomu od 14 lat.

Powody to wyższe koszty towarów: ceny samochodów znacznie wzrosły, co utrudnia konsumentom spłatę rat; wzrost zadłużenia: konsumenci zaciągają coraz więcej długów, co zwiększa ich podatność finansową; wreszcie presja ekonomiczna: kryzys związany z kosztami utrzymania utrudnia gospodarstwom domowym spłacanie długów.

– W miarę jak konsumenci coraz częściej przesuwają się w stronę skrajnych poziomów ryzyka kredytowego, nic dziwnego, że obserwujemy najszybszy wzrost aktywności w zakresie kart kredytowych i ubezpieczeń samochodowych właśnie w tych obszarach – powiedziała Michele Raneri, wiceprezes i szefowa działu badań i doradztwa w TransUnion w USA. – Aby skutecznie radzić sobie z tymi zmianami, pożyczkodawcy powinni korzystać z zaawansowanych narzędzi – takich jak dostęp do danych trendowych – aby lepiej oceniać zmieniające się profile ryzyka – dodała.