W 2020 r. akcje znów były lepsze od obligacji firm

Średnia stopa zwrotu z akcji spółek notowanych także na Catalyst wyniosła w 2020 r. 10,5 proc. wobec 8,6 proc. w 2019 r. Natomiast średnia stopa zwrotu z obligacji tych samych emitentów wyniosła w tym czasie 3,2 proc. wobec 4,8 proc. rok wcześniej. Lecz w tym miejscu słowo wyjaśnienia – tym razem w obliczeniach uwzględniono najbliższą zapadającą serię obligacji (przed rokiem oprocentowanie z ostatniej emisji) oraz wpływ zmiany notowań obligacji na stopę zwrotu, natomiast nie uwzględniono wyższego – w I kwartale – WIBOR-u i przez to także oprocentowania obligacji. Gdyby pominąć zmiany notowań (najczęściej niekorzystne, stąd ujemne stopy zwrotu z obligacji w jednostkowych przypadkach) i uwzględnić wyższe oprocentowanie, średni zysk z obligacji przekroczyłby 4 proc.