Reklama

Fundusze: Konkurencyjne emisje certyfikatów

Po dwuletnim okresie oczekiwania Komisja Nadzoru Finansowego zatwierdziła wreszcie prospekty emisyjne zamkniętych funduszy inwestycyjnych wyspecjalizowanych w inwestycjach na rynku obligacji korporacyjnych.

Publikacja: 19.04.2021 05:00

Fundusze: Konkurencyjne emisje certyfikatów

Foto: Adobestock

I to aż trzy, licząc z Ipopemą Benefit 3 FIZ. Mimo że koncentrację na obligacjach firm już można uznać za wąską specjalizację, każdy z nich cechuje nieco inna charakterystyka.

Wspomniany Benefit 3 inwestuje przede wszystkim w dług firm faktoringowych (na koniec roku miał w portfelu obligacje trzech spółek). Taka koncentracja niekoniecznie jest w tym wypadku wadą – to spółki rozpraszają ryzyko, udzielając finansowania kolejnym podmiotom, więc ostatecznie pieniądze rozdzielane są na przynajmniej kilkadziesiąt, a zapewne na kilkaset mniejszych podmiotów, jeśli nie więcej. Wadą tego rozwiązania jest łańcuszek pośredników – na udzielaniu finansowania chcą zarobić i same firmy faktoringowe, i fundusz naliczający opłatę za zarządzanie (a dzielona jest ona między Ipopemę TFI i współzarządzającego, czyli CVI Dom Maklerski). Stąd choć koszty faktoringu mogą osiągać dwucyfrowe wartości w skali roku, inwestorzy w funduszu otrzymają raczej 4–6 proc. stopy zwrotu.

Tylko 29zł miesięcznie przez cały rok!

Skorzystaj z promocji i czytaj dalej.

Zyskaj pełen dostęp do aktualnych i sprawdzonych informacji, wnikliwych analiz, komentarzy ekspertów, prognoz i zestawień publikowanych wyłącznie na PARKIET.COM w formie tekstów oraz treści audio i wideo.

Reklama
Obligacje
Światowe zadłużenie znów rośnie szybko, głównie rządowe
Materiał Promocyjny
Inwestycje: Polska między optymizmem a wyzwaniami
Obligacje
Obligacje skarbowe złapały zadyszkę. Sprzedaż najniższa od prawie roku
Obligacje
Chwila oddechu na amerykańskim rynku obligacji po cięciu stóp
Obligacje
Co może przynieść 2026 rok?
Materiał Promocyjny
Jak producent okien dachowych wpisał się w polską gospodarkę
Obligacje
KGHM wyemituje obligacje serii D o łącznej wartości 1,6 mld zł 17 grudnia
Obligacje
Branża budowlana przygotowana na opóźnione ożywienie
Reklama
Reklama
REKLAMA: automatycznie wyświetlimy artykuł za 15 sekund.
Reklama
Reklama