Vestor DM obniżył cenę docelową akcji Mercatora do 25,1 zł z 27,2 zł. W czwartkowe południe akcje producenta i dystrybutora rękawic gumowych drożały o prawie 2 proc., do 18,10 zł.
„Kontynuacja wzrostu cen lateksu naturalnego w grudniu i na początku 2017 r. oraz relatywnie słabsze szacunkowe wyniki za I kw. 2017 r. skłoniły nas do obniżenia naszych prognoz na 2017p o 27 proc. i 48 proc. odpowiednio na poziomie EBITDA i zysku netto. Oczekujemy, że presja na marże będzie widoczna w produkcji jeszcze w II kw. 2017 r., a w dystrybucji w II kw. i częściowo III kw. 2017 r." – pisze w rekomendacji Aleksandra Jakubowska, analityczka Vestor DM.
Kilka dni temu zarząd Mercatora oszacował, że w I kw. gupa miała 73,8 mln zł przychodów (24 proc. więcej niż przed rokiem), 1,5 mln zł zysku operacyjnego (spadek o 65 proc.), 3,5 mln zł EBITDA (spadek o 42 proc.). Wynik netto będzie zbliżony do zera wobec 2,8 mln zł czystego zarobku w pierwszym kwartale 2016 r. „W 2017 r. oczekujemy przejściowego obniżenia rentowności i w konsekwencji obniżamy prognozę zysku netto o 48 proc. oraz pozostawiamy bez większych zmian prognozy na kolejne lata" – pisze Jakubowska. Szacuje, że w tym roku grupa będzie miała 325,5 mln zł przychodów, 22,6 mln zł EBITDA, 14 mln zł EBIT oraz 8,7 mln zł czystego zarobku.
