Pierwsza połowa roku na rynku obligacji korporacyjnych upłynęła pod znakiem dużej aktywności emitentów i wysokiego zainteresowania inwestorów.
Spółki (z wyłączeniem banków i ich podmiotów zależnych) przeprowadziły około 110 emisji na łączną kwotę 8 mld zł. Największe transakcje przeprowadziły Benefit Systems i Żabka – po 1 mld zł. Silnie na rynku obecny był też P4 (Play, 700 mln zł) oraz Kruk z emisją na 400 mln zł. Wysoką aktywność wykazały też spółki deweloperskie i magazynowe.
W zakresie publicznych emisji prospektowych przeprowadzono 10 ofert o wartości 708 mln zł, przy popycie inwestorów przekraczającym 1,3 mld zł. Redukcje wynosiły średnio 28 proc.
Trzeci kwartał rozpoczął się dynamicznie – Allegro uplasowało emisję na 1 mld zł, a Kruk kolejną publiczną emisję na 100 mln zł, z redukcją ponad 60 proc. i zapisami sięgającymi 300 mln zł.
Na rynku nie brakuje kapitału. Fundusze obligacji korporacyjnych odnotowały napływy netto na poziomie 1,35 mld zł od początku roku, w samym czerwcu było to 200 mln zł. Emisje kończą się redukcjami, a spółki korzystają z możliwości obniżania marż. Spadek stóp procentowych oznacza niższą rentowność dla inwestorów, ale też spadek kosztów finansowania dla emitentów.
