Spółki z potencjałem do portfela na 2026 rok. Na kogo stawiają analitycy?

Reklama

Warszawska giełda ma za sobą najlepszy rok od lat. Popyt na polskie akcje wyraźnie się ożywił, wynosząc główne indeksy na nowe rekordy wszech czasów. Tegoroczna stopa zwrotu z WIG-u to już blisko 44 proc., a do końca roku rozpędzony rynek może jeszcze coś ugrać. Przebiła nawet najbardziej optymistyczne scenariusze analityków na 2025 r., które założyli w swoich strategiach rok temu.

Do łask inwestorów wróciły duże spółki z WIG20, będąc motorem hossy na krajowym parkiecie. To w dużej mierze efekt wzrostu zainteresowania naszym rynkiem i powrotu największych polskich spółek na radary inwestorów zagranicznych. To odwrócenie sytuacji z 2024 r., gdy duże spółki były największym rozczarowaniem dla posiadaczy akcji.

Mimo solidnych wzrostów w tym roku z opublikowanych strategii biur maklerskich wynika, że w 2026 r. koniunktura na krajowym rynku akcji nadal będzie łaskawa i pozwoli inwestorom zarobić na akcjach notowanych na GPW. Przejrzeliśmy wszystkie opublikowane do tej pory strategie największych biur maklerskich. Uwagę zwróciliśmy na powtarzające się w nich spółki, na które postawiło co najmniej trzech brokerów.

Foto: parkiet.com

Spółki z WIG20 nadal na celowniku analityków na 2026 rok

Mimo solidnych tegorocznych stóp zwrotu, podobnie jak przed rokiem, analitycy przychylnym okiem patrzą na akcje banków. W nadchodzącym roku poprawa ich wyników będzie już większym wyzwaniem niż w poprzednich latach, mając na uwadze podwyżkę stawki podatku CIT dla sektora i oczekiwane dalsze obniżki stóp procentowych. Z drugiej strony eksperci podkreślają, że wyceny krajowych kredytodawców w wielu przypadkach nadal wyglądają atrakcyjnie i w sektorze tym będzie można zgarnąć atrakcyjne dywidendy. Zalecają jednak selekcję.

Reklama

Wśród banków z potencjałem do poprawy notowań w 2026 r, eksperci najczęściej wymieniali w strategiach PKO BP, którego akcje w tym roku zdrożały o blisko 50 proc., a wycena giełdowa po raz pierwszy w historii przekroczyła poziom 100 mld zł. Największy rodzimy bank może się pochwalić rekordowym skonsolidowanym zyskiem netto za okres trzech kwartałów 2025 r. wynoszącym niemal 8 mld zł i rekordową dywidendą wynoszącą 6,8 mld zł.

Wśród polecanych banków znalazł się także BNP Paribas BP (z mWIG40), którego walory w tym roku dały już całkiem dobrze zarobić, przynosząc prawie 60 proc. zysku. Na celowniku znalazł się także Alior.

Spośród pozostałych dużych spółek eksperci z biur maklerskich pozytywnie zapatrują się na akcje KGHM, które w trakcie trwającej hossy przez długi czas pozostawały w tyle za pozostałymi uczestnikami WIG20.

Zwyżka miedziowego koncernu wyraźnie przyspieszyła w II połowie 2025 r., co sprawiło, że wycena spółki tylko w tym roku podwoiła się, a kurs ustanowił nowy rekord wszech czasów, osiągając niedawno poziom 250 zł. Do zakupów akcji surowcowego potentata zachęcały rekordowo wysokie ceny miedzi i srebra, mające istotny wpływ na poziom jego zysków. Z prognoz analityków wynika, że w 2026 r. na globalnym rynku będziemy mieli do czynienia z niedoborem miedzi powodowanym m.in. gromadzeniem zapasów w USA, co powinno dalej wspierać wycenę KGHM.

Kandydatem do zwyżek w perspektywie 2026 r. spośród spółek z WIG20 jest także CD Projekt, którego akcje w tym roku radziły sobie ze zmiennym szczęściem i pod względem tegorocznej stopy zwrotu pozostały w tyle za większością pozostałych blue chipów.

W 2026 r. największe rodzime studio jest głównym faworytem brokerów w branży gier. Wzrost zainteresowania spółkąpowinno wspierać potencjalne pojawienie się co najmniej jednego z nieogłoszonych jeszcze projektów oraz oczekiwania związane z kolejnymi premierami, przede wszystkim czwartą częścią „Wiedźmina”.

Reklama

Kandydaci do zwyżek w 2026 roku

Duże nadzieje analitycy pokładają w sektorze konsumenckim, o czym świadczy liczna reprezentacja jego przedstawicieli wśród spółek polecanych na 2026 r.

W tej grupie znajdują się: AB, Allegro, Benefit Systems, Dino, Inter Cars, LPP czy Żabka. Jednym z kluczowych argumentów jest poprawa kondycji krajowych konsumentów, których wynagrodzenia dalej rosną szybciej niż inflacja.

Analitycy zwracają też uwagę, że część spółek z tego sektora do tej pory w niewielkim stopniu skorzystała z hossy z uwagi na tzw. nawis podażowy akcji i ryzyko sprzedaży kolejnych pakietów walorów przez ich akcjonariuszy. Stąd wyceny takich spółek, jak Allegro czy Żabka przez dłuższy czas pozostawały pod presją i są atrakcyjne.

Szczególnie dużym zainteresowaniem analityków cieszy się LPP, które pojawiło się w każdej analizowanej przez nas strategii po stronie spółek z potencjałem na 2026 r. Biznes odzieżowego giganta się rozwija i marże poprawiają się zgodnie z założonym przez zarząd tempem, a jeśli pojawiają się jakieś niespodzianki związane z wynikami i tempem wzrostu biznesu LPP, to raczej są one pozytywne.

Wśród pozostałych sektorów analitycy chętnie stawiali na szybko rozwijające się firmy, które już w tym roku dały solidnie zarobić, wychodząc z założenia, że trend będzie kontynuowany. I rzeczywiście, takie spółki jak Benefit Systems, Rainbow Tours czy Dom Development w tym roku dały zarobić, ale tempo ich zwyżek wyraźnie wyhamowało.

Benefit Systems, pperator kart sportowych, nie przestaje jednak pozytywnie zaskakiwać wynikami i ambitnymi planami ekspansji zagranicznej. Zarząd ma jednak apetyt na więcej i na początku przyszłego roku planuje rewizję celów strategicznych grupy, która będzie uwzględniała tegoroczną akwizycję w Turcji.

Reklama

Z kolei Rainbow Tours jest beneficjentem rosnących wydatków konsumentów. Jednocześnie touroperator dzięki akwizycji postawił na rozwój na obiecującym rynku rumuńskim. Dodatkowym jego atutem jest atrakcyjna dywidenda.

Dom Development wyróżnia się silną pozycją na rynku deweloperskim. Mimo wymagającej sytuacji rynkowej wszystko na to wskazuje, że w tym roku firma pobije rekord sprzedaży nowych mieszkań. Wsparciem dla kursu będą spadające stopy procentowe dające nadzieję na ożywienie popytu na rynku mieszkaniowym.