Komentarz poranny IDMSA

Obawy powróciły Wczoraj w czasie sesji europejskiej dominowały dość dobre nastroje. Waluty krajów wschodzących umacniały się na skutek spadku awersji do ryzyka i silnej wyprzedaży jena. Decyzja BoJ o pozostawieniu głównej stopy procentowej na poziomie 0.5% zachęcił inwestorów do powrotu do bardziej ryzykownych inwestycji typu carry-trade.

Dolar, po wyłamaniu się z konsolidacji, kontynuował osłabianie się zarówno w stosunku do waluty europejskiej, jak i brytyjskiej. Wraz z otwarciem giełdy w USA niepokój zagościł na nowo. Obawy powróciły po tym jak dyrektor Countrywide Financial powiedział wczoraj, że kryzys na rynku nieruchomości może przyczynić się do recesji w US. Dodatkowo powróciły obawy związane z rynkiem kredytowym. W konsekwencji indeksy amerykańskie zakończyły sesje na lekkim minusie. Typowe podejście, że to co najgorsze już nastało należało po raz kolejny zrewidować, bowiem jak na razie perspektywy dla gospodarki amerykańskiej pozostają nie najlepsze.

Dzisiaj poznamy najważniejsze dane makroekonomiczne z USA publikowane w tym tygodniu dotyczące zamówień na dobra trwałe i sprzedaży nowych domów. Rynek spodziewa się słabych danych. Publikacja niższa od oczekiwań może przynieść powrót zawirowań na rynkach.

EURPLN

Zgodnie z naszymi oczekiwaniami wczorajsze umocnienie złotego miało znamiona korekty i waluta polska była chętnie sprzedawana na najbliższych wsparciach. EURPLN obronił istotny poziom wynikający z 38,2% zniesienia ostatnieo impulsu wzrostowego. Powrót niepokoju na rynki giełdowe w związku z sytuacją na rynku nieruchomości i rynku kredytowym nie sprzyjał złotemu. Jeśli nerwowa sytuacja na giełdzie utrzyma się to złoty może znaleźć się pod presją. Obecnie jesteśmy blisko ważnych oporów technicznych na poziomie 3,85/86. Widzielibyśmy możliwość osłabienia się złotego w dniu dzisiejszym w okolice 3,8600. które wyznacza linia poprowadzona po lokalnych maksimach. Istotne wsparcie widzielibyśmy na poziomie 3,8230. Dziś z Polski poznamy dane na temat sprzedaży detalicznej i stopy bezrobocia.

EURUSD

Zgodnie z naszymi oczekiwaniami dolar kontynuował osłabianie się w okolice 50% zniesienia fib ostatniego ruchu spadkowego. Obecnie poziom 1,3600 wyznacza strefę istotnego oporu. Istnieje prawdopodobieństwo, że poziom ten będzie testowany w dniu dzisiejszym, jesli dane makroekonomiczne okaża się gorsze od i tak dość słabych oczekiwań rynkowych. Nastroje na ryku nieruchomości pozostają słabe. Potwierdzeniem dla kontynuacji wzrostów na EURUSD będzie testu poziomu 1,3600, a wszelkie długie pozycje w eurodolarze wznawialibyśmy na ruchach korekcyjnych po przelamaniu tego poziomu. Najbliższe wsparcie widzilibyśmy na poziomie 1,3530.

GBPUSD

GBPUSD oddalił się znacząco od ostatniego minimum, wchodzac w strefe istotnych opórów wyznaczonych przez średnie kroczace na wykresie w skali dziennej. Dziś poznamy końcowe dane na temat PKB z Wiekiej Brytanii. Rynek spodziewa się w drugim kwartale wzrostu na poziomie 0,8% w ujęciu kwartał do kwartału i 3,0% licząc rok do roku. Obecne poziomy nie stanowią atrakcyjnych poziomw do kupna bądź sprzedaży. Wszelkie osłabienia funta w rejon 1,9920/30 wykorzystywalibysmy w dalszym ciągu do zakupu GBPUSD. Zrównanie się obecnej korekty w 100% z poprzednim ruchem korekcyjnym w obecnej fali wzrostowej nastapi właśnie na tym poziomie.

USDJPY

Decyzja Banku Japonii odnośnie pozostawienia stóp na poziomie 0.5% zachęciła inwestorów do powrotu do carry-trade?a Fukui zasugerował, że obecna sytuacja na rynkach finansowych na to nie pozwala, jednak nie pozostaje zwolennikiem utrzymywania stóp procentowych na tak niskim poziomie. Indeksy w Azji zanotowały istotne spadki w związku z obawami o rynek nieruchomości i rynek kredytowy w USA. Sądzimy, że powrót w okolice 116,80 może okać się dobrą okazją do sprzedaży USDJPY. Na dziś wudzielibyśmy opór wyznaczony przez wczorajsze maksimum, natomiast istotne wsparcie widzielibyśmy na poziomie 115,20.