Firma zamierza aktywnie uczestniczyć stworzeniu dużej firmy petrochemicznej w regionie Europy Środkowo-wschodniej. Chodzi o powiązania kapitałowe z węgierskim MOL-em i austriackim OMV. Jedną z koncepcji realizacji tego przedsięwzięcia może być wymiana akcji pomiędzy tymi firmami do czego mógłby zostać wykorzystany pakiet akcji który posiada Nafta Poska i Skarb Państwa (28%). Wśród światowych potentatów tej branży również trwają procesy konsolidacyjne: BP łączy się z Amoco, ELF z Totalem ? mają one więc własne problemy związane z fuzjami. Spółki z naszego regionu wzmacniając swoją pozycję stworzyły by przeciwwagę i obroniłyby się po części przed ich osobnym wchłanianiem. Jest to naszym zdaniem słuszna strategia. Za wschodnią granicą jest również silny ŁukOil, który może się zainteresować spółkami z naszego regiony.
Choć są to dopiero deklaracji i mało jest konkretów to perspektywa stworzenia grupy ze spółkami z regionu powinna pozytywnie wpłynąć na kurs PKN. Sądzimy, że obecna cena giełdowa jest niższa od wyceny fundamentalnej, zwłaszcza po wynikach za ostatni kwartał. Uważamy akcje PKN nadal będą akumulowane prze największych inwestorów finansowych.
