Z tego artykułu dowiesz się:
- Jaką rolę w dynamicznych wzrostach cen złota odgrywają obecnie chińscy inwestorzy.
- W jaki sposób fundusze ETF stały się kluczowym narzędziem inwestycyjnym na Wschodzie.
- Dlaczego globalny rynek złota jest wyraźnie podzielony między Azję, Europę i Amerykę Północną.
- Jakie czynniki, od decyzji banków centralnych po niepewność rynkową, wpływają na nastroje inwestorów.
Chociaż napływy do chińskich ETF-ów od początku roku spadły do 5,6 mld USD, nadal jest to jednak drugi najlepszy wynik w pierwszej połowie roku w historii.
Według danych Światowej Rady Złota, w czerwcu produkty te odnotowały najgorszy w historii odpływ kapitału. Napływy do chińskich ETF-ów od początku roku spadły do 5,6 mld USD. Nadal jest to jednak drugi najlepszy wynik w pierwszej połowie roku w historii.
Czytaj więcej
Oficjalne raporty Światowej Rady Złota pokazują, że w II kwartale Chiny kupiły 33 tony złota. Tymczasem zdaniem analityków Goldman Sachs rzeczywist...
„Popyt na ETF-y oparte na złocie utrzymywał się na wysokim poziomie w obliczu rosnącej niepewności geopolitycznej i gospodarczej, a ciągłe zakupy złota przez Ludowy Bank Chin (PBoC) nadal sprzyjały nastrojom. Wzrósł również udział inwestorów instytucjonalnych w chińskich ETF-ach opartych na złocie, co wspiera popyt na te produkty” – skomentowano, nawiązując do zakupów złota przez chiński bank centralny w wysokości 82 ton w ciągu 20 miesięcy do czerwca.
Miliardy płyną do chińskich ETF
Chińskie fundusze ETF oparte na złocie odnotowały 14 kolejnych dziennych napływów kapitału, kończących się w poniedziałek, co stanowi najdłuższą serię od marca. W tym okresie przyciągnęły ponad 1,2 mld USD. Największy jednodniowy napływ kapitału w tej serii wyniósł łącznie ponad 370 mln USD. Przed odbiciem chińskie fundusze ETF oparte na złocie odnotowały odpływ kapitału w 38 z 44 sesji handlowych. Wynika to z podwyższonej zmienności na chińskim rynku akcji, która ponownie zainteresowała inwestorów alternatywnych, szczególnie wśród inwestorów instytucjonalnych.
Globalni inwestorzy ograniczyli w czerwcu swoje zasoby funduszy ETF opartych na złocie. Odnotowały one w tym miesiącu odpływ kapitału w wysokości 8,9 mld USD. Odpływy kapitału odnotowały wszystkie regiony, a najwięcej straciła Ameryka Północna. Całkowite aktywa zarządzane (AUM) globalnych ETF-ów opartych na złocie spadły o 13 proc. do 526 mld USD, a zasoby zmniejszyły się o 74 tony do 4047 ton.
Czytaj więcej
Pasma Bollingera są obecnie najwęższe od sierpnia 2025 r., tuż przed tym, jak złoto wzrosło o 60 proc. w ciągu następnych 5 miesięcy. Zwężające się...
Pomimo czerwcowej straty, globalne przepływy kapitału do ETF-ów opartych na złocie w pierwszej połowie roku pozostały dodatnie i wyniosły 8 mld USD. Zdominowała je Azja – najsilniejsze pierwsze półrocze w historii regionu – podczas gdy Ameryka Północna była jedynym regionem, który odnotował straty. Europa odnotowała solidne napływy kapitału. AUM globalnych ETF-ów opartych na złocie spadło w pierwszej połowie roku o 6 proc., co odzwierciedla niższą cenę złota pomimo dodatnich napływów kapitału. Łączne zasoby wzrosły nieznacznie, o 18 ton.
Lipcowe napływy do złotych ETF-ów
Fundusze ETF oparte na złocie, zabezpieczone fizycznie, odnotowały pod koniec lipca dodatnie inwestycje netto w wysokości 2,62 mld USD, a inwestorzy ze Stanów Zjednoczonych i Chin przewodzili wzrostowi, jak wynika z danych Światowej Rady Złota (WGC).
Według analityków i ekspertów, przy cenach złota utrzymujących się na poziomie około 4000 USD za uncję, nastąpiło ponowne zainteresowanie inwestycjami.
Dane WGC pokazały, że inwestycje wyniosły 3,36 mld USD, a wyjścia z inwestycji 750 mln USD. Z kwotą 1,55 mld USD, Stany Zjednoczone przewodziły wzrostowi inwestycji w fundusze ETF oparte na złocie, wyprzedzając Chiny z kwotą 633 mln USD.
Ameryka na minusie, Azja i Europa na plusie
Od początku roku inwestycje netto w Ameryce Północnej są ujemne, a inwestorzy wycofali się z nich w wysokości 7,14 mld USD. Jednak odpływy ze Stanów Zjednoczonych były wyższe i wyniosły 7,52 mld USD.
Azja utrzymuje ETF-y na plusie, z łącznymi inwestycjami na poziomie 12,55 mld USD. Chiny przewodzą trendowi z napływem 6,03 mld USD, choć jest on niższy niż ponad 9,5 mld USD w marcu. Na drugim miejscu pod względem wielkości znajdują się napływy z Indii, wynoszące 3,86 mld USD. Japonia (693 mln USD), Specjalny Region Administracyjny Hongkong (948 mln USD) i Singapur (316 mln USD) również przyczyniły się do dodatniego napływu netto do ETF-ów.
Inwestycje w Europie również są dodatnie i wynoszą 4,63 mld USD, na czele z Wielką Brytanią (2,66 mld USD). Napływy ze Szwajcarii wynoszą znaczące 2,21 mld USD. Jednak inwestorzy we Francji (-254,5 mln USD) i Włoszech (-209 mln USD) przodują w odpływach z ETF-ów opartych na złocie.
