Instrumenty te wykorzystują mechanizm zmiennej dźwigni finansowej, dzięki której inwestycje w większym stopniu reagują na zwyżki i spadki kursów instrumentów bazowych. Umożliwiają zarabianie na wzroście lub spadku kursu przy niewielkim zaangażowaniu kapitału. Charakteryzują się dużymi wahaniami cen, sięgającymi kilkudziecięciu procent w krótkim okresie, co pokazują notowania dostępnych na GPW certyfikatów. Do dyspozycji inwestorzy mają szeroką paletę instrumentów bazowych. Można zarabiać na zmianach indeksów giełdowych, kursów akcji polskich i zagranicznych spółek (największe spółki z WIG20 oraz Apple, Google czy Nokia), kursów walut, cen surowców (ropa, gaz, miedź), metali szlachetnych (złoto, srebro) i produktów rolnych (kakao, cukier, kawa, kukurydza). W odróżnieniu od innych lewarowanych instrumentów finansowych, bazujących na kursach akcji i indeksów, dla certyfikatów knock-out nie mają zastosowania depozyty zabezpieczające. Wartość ewentualnej straty jest ograniczona do zainwestowanego kapitału. Certyfikaty typu knock-out są instrumentami bez określonego terminu wygasania (open-end), jedynym zdarzeniem powodującym wygasanie tych certyfikatów jest zajście zdarzenia knock-out. Jest nim osiągnięcie przez kurs instrumentu bazowego poziomu bariery (poziom knock-out), a poziomy te są podawane przez emitenta.