Skorzystaj z promocji i czytaj dalej!
Zyskaj pełen dostęp do analiz, raportów i komentarzy na Parkiet.com
Esotiq & Henderson będzie poprawiał wyniki
Eksperci Vestor DM prognozują, że odzieżowo-bieliźniarska spółka dynamicznie zwiększy sprzedaż i zyski. Ile ich zdaniem jest warta cała firma?
Adam Skrzypek, prezes Esotiq & Henderson, podkreśla, że spółka będzie się rozwijać. Środki z emisji akcji trafią głównie na otwarcia sklepów nowej marki Femestage Eva Minge.
Analitycy Vestor DM, który pełni rolę oferującego w trwającej ofercie publicznej akcji Esotiq & Henderson, wyceniają bieliźniarsko-odzieżową spółkę na 77–100 mln zł, co daje ok. 43–56 zł na akcję (metodą porównawczą i zdyskontowanych przepływów pieniężnych). Wycena nie uwzględnia planowanej emisji do 450 tys. akcji serii F (20 proc. w podwyższonym kapitale), z których firma chce pozyskać ok. 16 mln zł.
Punkt środkowy przedziału wyceny wynosi 88 mln zł, co daje wskaźnik C/Z na lata 2015–2016 odpowiednio na poziomach 16,3 i 10,5. To wartości zbliżone do mediany grupy porównawczej (Monnari, Vistula, Gino Rossi, Redan i Wojas). W przypadku EV/EBITDA mnożniki wynoszą 11,2 w 2015 r. i 7,5 w 2016. To więcej niż mediana grupy porównawczej, która sięga odpowiednio 7,3 i 6,5.
