Francois Nuyts, prezes Allegro: Warszawski parkiet jest dla nas naturalnym miejscem

- Akcje będą notowane wyłącznie na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Wierzymy, że warszawski parkiet jest dla Allegro naturalnym miejscem - mówi w rozmowie z "Parkietem" Francois Nuyts, prezes Allegro.

Kiedy można oczekiwać opublikowania prospektu emisyjnego Allegro?

Chwilę po jego zaakceptowaniu przez regulatora. Wszystko idzie zgodnie z planem, więc zakładam, że wkrótce będziemy mogli wyjść do inwestorów z naszą ofertą.

Firma podczas prezentacji planów giełdowych wielokrotnie podkreślała swoją polskość, czego efektem jest wybór warszawskiego parkietu. Dlaczego wobec tego prospekt trafił do nadzoru w Luksemburgu, a nie do Komisji Nadzoru Finansowego?

Kiedy w 2016 r. Allegro przejęły trzy fundusze: Cinven, Permira oraz Mid Europa Partners, finansowanie i transakcja były przeprowadzone w Luksemburgu. To tam została zarejestrowana spółka, którą planujemy wprowadzić na giełdę, jak tylko nasz prospekt otrzyma akceptację nadzoru luksemburskiego i paszport KNF.

Oznacza to, że akcje będą również notowane w Luksemburgu na zasadzie dual listingu?

Akcje będą notowane wyłącznie na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Wierzymy, że warszawski parkiet jest dla Allegro naturalnym miejscem.

Pojawiają się komentarze, że wybrano Luksemburg w związku z generalnie długim rozpatrywaniem prospektów w Warszawie.

Nie braliśmy takich czynników pod uwagę. Tak jak wspomniałem, spółka, którą planujemy wprowadzić na giełdę, ma siedzibę w Luksemburgu. Zgodnie z regulacjami unijnymi prospekt powinien być zatem zatwierdzony przez regulatora w Luksemburgu, a następnie będziemy się starać o jego paszportowanie przez KNF. Nasz odbiór współpracy z polskim nadzorem w zakresie przygotowań do oferty jest pozytywny.

A z Urzędem Ochrony Konkurencji i Konsumentów również? To nie był chyba przypadek, że niedługo przed ogłoszeniem giełdowych planów pojawiła się informacja o wszczęciu postępowania wyjaśniającego.

Naszym priorytetem jest bezpieczeństwo konsumentów, robimy wszystko, aby proces zakupowy był możliwie prosty, przyjazny i efektywny. UOKiK zadał kilka pytań związanych z procesami biznesowymi. To zupełnie normalna sytuacja w przypadku firmy takiej jak nasza, która zajmuje się handlem internetowym i która odniosła znaczący sukces. Współpracujemy w pełni z UOKiK, przekazujemy wyczerpujące odpowiedzi dotyczące naszej współpracy z klientami i sprzedawcami. To, jak działamy, jest pod wieloma względami wyjątkowe i unikalne na rynku, dlatego służymy informacjami i wyjaśnieniami. Jesteśmy dziesiątą największą platformą handlową na świecie, to wiąże się z określonymi zobowiązaniami i wyzwaniami.

Sprawa z UOKiK jest interesująca dla inwestorów czy mediów z innych państw?

Wszyscy rozumieją, że takie sytuacje to po prostu część normalnego prowadzenia biznesu. Bardziej interesuje ich, co aktualnie robimy, aby podnosić satysfakcję klientów z zakupów na naszej platformie. Także to, jak podnosimy sprzedaż, powiększamy ofertę i rozwijamy współpracę ze sprzedawcami. To są główne tematy rozmów. Również to, jak inwestujemy i w co. Już w lutym, przed pandemią, zapowiedzieliśmy, że w tym roku zainwestujemy w Polsce 1 mld zł, głównie na usprawnienie procesów, z korzyścią dla naszych partnerów i klientów.

Czy plany giełdowe Allegro należy wiązać z ponowną falą pogłosek, iż Amazon szykuje się do wejścia ze sklepem na polski rynek?

To nie pierwsza taka fala spekulacji. Gdy nasi obecni inwestorzy kupowali Allegro kilka lat temu, media również spekulowały na ten temat. Takie informacje pewnie są intersujące dla prasy, ale dla nas nic nie zmieniają. My po prostu skupiamy się na naszej działalności, zapewniając możliwie najlepsze ceny, ofertę i dostawy dla naszych klientów. Z myślą o tym idziemy na giełdę, a środki pozyskane z emisji akcji pomogą nam działać jeszcze bardziej konkurencyjnie. Nasze plany nie są w żaden sposób powiązane z działaniami innej firmy.

Czy usługi finansowe nadal będą rozwijane, np. Allegro Pay?

Oczywiście! To nasz najnowszy projekt i pierwsza grupa klientów może już z niego korzystać. Aktywacja Allegro Pay trwa zaledwie kilka sekund i klienci mogą robić zakupy w ramach limitu 4 tys zł, płacąc za nie później. Muszą jedynie wybrać sposób spłaty środków. Około miesiąca temu zakończyły się testy, teraz ta grupa jest systematycznie powiększana. Jest zróżnicowana i obejmuje różne grupy klientów, nie tylko tych, którzy kupują najwięcej. Starannie ich dobraliśmy, aby wiedzieć, jak możemy zaspokoić różne potrzeby klientów. Mówimy tu o dziesiątkach tysięcy osób, co i tak jest niewielką grupą, biorąc pod uwagę, iż mamy ponad 12 mln aktywnych klientów. W Allegro Pay chodzi przede wszystkim o prostotę płatności i intuicyjność. Nie musisz wypełniać wielu pól, jak to ma miejsce przy standardowych procesach, np. występowania o pożyczkę ratalną. Właśnie dlatego kupiliśmy w zeszłym roku spółkę FinAI, która wyspecjalizowała się w wykorzystaniu danych i algorytmów w usługach finansowych (consumer finance). Dzięki jej zasobom i wiedzy teraz możemy rozwijać kolejne tego typu projekty. To pierwszy etap rozwoju Allegro Pay, nadal będziemy w niego inwestować.

Wasz dług jest już znaczący, to około 3,7- -krotność EBITDA.

Zestawiając to z generowanym cash-flow, nie jest to nic zaskakującego ani negatywnego. Zapowiedzieliśmy, że z emisji nowych akcji chcemy pozyskać 1 mld zł. Środki te zostaną przeznaczone przede wszystkim na refinansowanie części zadłużenia, co pozwoli je obniżyć poniżej trzykrotności EBITDA do końca roku. Nie musimy specjalnie zmniejszać długu, jesteśmy szybko rosnącą firmą, z dobrymi perspektywami biznesowymi. Spłata części długu da nam większą elastyczność finansową – możliwość wykorzystania pojawiających się okazji, które mają na celu rozwój naszej platformy.

Czy oferta jest przeprowadzana głównie z myślą o waszych akcjonariuszach – tak aby mogli sprzedać akcje?

Fundusze planują sprzedać tylko część swoich akcji i pozostaną naszymi udziałowcami. Podjęły decyzję o wprowadzeniu spółki na giełdę, ponieważ wierzą w długoterminowy sukces Allegro, i ta operacja to dobitnie pokazuje.

Czy możliwe jest, że po sukcesie waszego IPO wiele firm e-handlowych zrobi to samo?

To prawdopodobne, że tak właśnie będzie. E-commerce rośnie szybko, coraz więcej konsumentów kupuje online, a możliwości, jakie stoją przed e-handlem, są ogromne w porównaniu z innymi krajami.

Jednym z priorytetów inwestycyjnych jest program Smart!, ale póki co poziom 17 proc. użytkowników z niego korzystających jest chyba zaskoczeniem. Można było oczekiwać więcej, barierą nie jest chyba cena.

Cena jest bardzo atrakcyjna, 49 zł rocznie to niesamowicie niska kwota za wszystkie korzyści, które zyskuje klient. To jest program dla naszych klientów, który uruchomiliśmy dwa lata temu. Korzysta z niego obecnie ponad 2 mln z ponad 12 mln naszych klientów. Uważam, że to wielki sukces osiągnięty w tak krótkim czasie. Ponad 60 proc. ofert na Allegro dostępnych jest z programem Smart!, czyli kupując te produkty, abonent nie ponosi żadnych dodatkowych kosztów dostawy. Spodziewamy się wzrostu zarówno liczby abonentów programu, jak i ofert, które funkcjonują w ramach Smart!. To dopiero początek tego programu i wielu klientów codziennie odkrywa, jak wartościowy może on dla nich być.

Może już weszli do niego ci kupujący na Allegro najczęściej, a ci bardziej okazjonalnie robiący zakupy jeszcze nie widzą aż takich efektów?

Zgadzam się z tym, nie chodzi o cenę. Nawet osoba kupująca coś raz na miesiąc czerpie z tego korzyści. A program ten oferuje takich korzyści wiele. Dla przykładu wprowadzamy nowe akcje promocyjne dla uczestników, np. specjalne promocje, takie jak Smart! Week, które zaczynają się już wkrótce. Albo przedsprzedaż biletów oferowanych przy współpracy z eBilet. Ci, którzy kupują dużo, bardzo szybko zrozumieli, jak wielkie to zalety, i coraz częściej korzystają z naszej platformy. Kupujący rzadziej, którzy przetestowali Smart!, również często decydują się zapisać do programu, ponieważ odkrywają, jak wiele mogą zaoszczędzić na kosztach przesyłek.

Zapowiadacie także inwestycje w logistykę, w tym we własne rozwiązania, które usprawnią dostawy. Jakie to rozwiązania?

Jeśli chodzi o logistykę, to priorytetem jest, aby konsument dostał produkt jak najbardziej dogodnie, najszybciej i najtaniej. Na tym się skupiamy – od usprawnień na poziomie oprogramowania po analizy, gdzie pojawiają się wąskie gardła i co można zrobić, aby system działał sprawniej – po stronie naszej, ale także partnerów logistycznych. Niektórzy sprzedawcy nie chcą samodzielnie rozwijać i ulepszać systemu dostaw, dlatego możemy to zrobić za nich. To inwestowanie nie tylko w logistykę, patrzymy na to szerzej. Chodzi o zadowolenie i zaufanie klientów. Jeśli możemy dostarczyć ich zamówienia korzystniej, z większym prawdopodobieństwem powrócą do Allegro, aby kupować częściej.

Francois Nuyts jest prezesem Allegro od sierpnia 2018 r. Karierę zawodową rozpoczął w Accenture, od 2005 r. związany z koncernem Amazon – najpierw we Francji, a następnie pełnił różne funkcje zarządcze w innych krajach. Przed przyjazdem do Polski odpowiadał za operacje koncernu w Europie Południowej, był dyrektorem zarządzającym ds. rynków Hiszpanii i we Włoszech. Absolwent m.in. finansów w ESLSCA oraz programu MBA na Babson College – Franklin W. Olin Graduate School of Business.