[b]A co z tzw. paszportem firmy zarządzającej? [/b]
Już istnieje możliwość korzystania z zespołu zarządzających z zagranicy. My sami z tego korzystamy. UCITS IV wprowadzi dodatkowe ułatwienia, ale to nie będzie rewolucja. Być może znikną niektóre zespoły zarządzających w Polsce, ale nie spodziewam się zmian na dużą skalę.
[b]Polskim TFI dyrektywa da jakieś szczególne korzyści?[/b]
Będzie można na przykład złożyć wniosek o utworzenie funduszu w innym kraju i potem go tutaj notyfikować. To się przyda w przypadkach, gdyby nasz nadzorca z jakichś powodów nie chciał zgodzić się na dany fundusz, który jednak spełniałby wymogi UCITS IV albo gdyby oczekiwanie na zgodę na utworzenie funduszu trwało zbyt długo.
[b]Jak pan ocenia wprowadzenie w połowie tego roku w bankach testów sprawdzających, czy i jaki fundusz jest dla danego klienta odpowiedni? [/b]
Nie jest to idealny mechanizm. Klienci badani są według jednego wzorca. Jeżeli nie dotyczy to usługi doradztwa, tylko dystrybucji funduszy, to bada się tylko, czy klient w ogóle powinien kupić fundusz– a nie jaki fundusz jest dla niego odpowiedni (to bada się najczęściej w private bankingu i w firmach doradczych). To bardzo uproszczone badanie. Ale lepsze takie niż żadne.
[b]Wprowadzenie tych testów wpłynęło na sprzedaż funduszy?[/b]
Nie mam takich danych, trudno mi to oszacować. Ale wydaje mi się, że nie. Jeśli klient chce fundusz, to i tak go kupi – tylko na własną odpowiedzialność. Test chroni sprzedawcę.
[ramka][b]Ponad 5 mld zł na GPW[/b]
[b]Krzysztof Lewandowski[/b] ponad rok temu zastąpił Zbigniewa Jagiełłę, obecnego prezesa PKO Banku Polskiego, na stanowiskach prezesa Pioneer Pekao TFI i prezesa Pioneer Pekao Investment Management. Pioneer Pekao TFI to pierwsze i wciąż największe towarzystwo na naszym rynku. W jego funduszach zgromadzonych jest około 17 mld zł. Z tego około jednej trzeciej ulokowane jest na warszawskim parkiecie – wynika z danych zebranych przez firmę Analizy Online ze sprawozdań finansowych funduszy Pioneera z połowy tego roku. W szczycie hossy klienci trzymali w nim ponad 30 mld zł, z czego w połowie 2007 r. prawie 13,5 mld zł zarządzający inwestowali w spółki z naszej giełdy. [/ramka]