Obligacje najlepsze w sierpniu

Sierpniowe stopy zwrotu polskich funduszy inwestycyjnych nie zaskoczyły klientów TFI. Silna korekta na rynku akcji dodatkowo pogłębiła słabe wyniki zarządzania aktywami funduszy akcji.

 

Jak wynika z danych Analiz Online, średnia sierpniowa stopa zwrotu funduszy akcji polskich wynosiła -10,3 proc. Od początku roku klienci TFI, którzy wybrali akcje spółek notowanych na GPW, stracili 13,7 proc. swoich oszczędności.

Nic dziwnego, że po dwóch miesiącach spadków na giełdzie inwestorzy zaczęli przenosić swoje pieniądze do bezpieczniejszych funduszy.

– Nasi klienci przenosili oszczędności z funduszy z udziałem akcji do funduszy pieniężnych i polskich obligacji. Łącznie w ciągu całego sierpnia około 195 mln zł – przyznaje Krzysztof Lewandowski, prezes Pioneer Pekao TFI.

Średnia miesięczna stopa zwrotu z funduszy polskich obligacji wyniosła około 1 proc. W przypadku funduszy papierów zagranicznych nawet ponad 3 proc. Od początku roku fundusze obligacji europejskich są przeszło 6 proc. na plusie.

– Na rynku długu ścierały się w sierpniu dwie tendencje. Z jednej strony rynek przyjął, że nie będzie dalszych podwyżek stóp procentowych, co działało umacniająco na obligacje. Z drugiej zaś awersja do ryzyka spowodowała wzrost premii za ryzyko w przypadku papierów takich emitentów, jak Polska, co mogło podbić rentowność obligacji. Decydujący okazał się efekt niższych stóp w przyszłości, dlatego ostatecznie rentowność mocno spadała, w przypadku niektórych papierów nawet o 30 punktów bazowych – tłumaczy Witold Garstka zarządzający funduszami dłużnymi w BZ WBK TFI. Jego zdaniem większe napływy do funduszy obligacji również pomogły rynkowi.

Wśród sześciu funduszy, które w sierpniu miały najwyższe stopy zwrotu, cztery inwestują w złoto – Investor Gold Otwarty i trzy fundusze Superfund Goldfuture, które w sierpniu wypracowały ponad 11 proc. zysku, a od początku roku –  od 23 do 35 proc. Nieźle, 12 proc., zyskali uczestnicy funduszu Quercus Short zarabiającego na spadkach. – W ciągu ostatniego miesiąca aktywa funduszu wzrosły z 11,3 do 40 mln zł – twierdzi Paweł Cichoń, wiceprezes Quercus TFI.