Deutsche Bank zapłaci karę

Depozytariusze funduszy inwestycyjnych muszą ponosić kosztowne konsekwencje błędów TFI

Podczas wczorajszego posiedzenia KNF nałożyła na Deutsche Bank Polska karę 350 tys. zł za naruszenie ustawy o funduszach inwestycyjnych. Bank nie dopełnił obowiązków depozytariusza funduszy inwestycyjnych DWS Płynna Lokata, DWS Płynna Lokata Plus i DWS Dłużnych Papierów Wartościowych. Uchybienie polegało na potwierdzaniu niezgodnej z prawem wyceny aktywów funduszy inwestycyjnych dokonywanej przez DWS w okresie styczeń 2005 – marzec 2009.

Wycena nie odpowiadała wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej. „Konsekwencją nieprawidłowego działania banku było błędne ustalenie wartości netto aktywów funduszy i wartości jednostek uczestnictwa" – czytamy w uzasadnieniu KNF.

Towarzystwo źle wycenia

W 2010 r. w tej sprawie zostało już ukarane DWS TFI (przejęte w ubiegłym roku przez Investors TFI). Wówczas, ze względu na problemy z wyceną obligacji Earls Three i Earls Eight, wyemitowanych przez Deutsche Bank (ówczesnego właściciela DWS), towarzystwo na tydzień zawiesiło wycenę jednostek uczestnictwa i możliwość ich umarzania. W tym czasie uczestnicy funduszu stracili na swoich inwestycjach – np. aktywa funduszu DWS Polska FIO Płynna Lokata Plus w marcu 2009 r. straciły na wartości ponad 48 proc.

Spadek wynikał ze wzrostu oceny ryzyka kredytowego Polski – wspomniane papiery dłużne były indeksowane wartością CDS na Polskę (instrumentów ubezpieczających posiadacza obligacji na wypadek niewypłacalności emitenta).

W momencie spadku wiarygodności kredytowej Polski i wzrostu kursu CDS na przełomie lat 2008/2009, wartość aktywów funduszy drastycznie spadła.

Depozytariusz pilnuje

W myśl ustawy o funduszach inwestycyjnych bank-depozytariusz funduszu musi dopilnować, aby towarzystwo dokonywało wyceny zgodnie z prawem. Deutsche Bank, dopuszczając do opisanej sytuacji, nie wywiązał się ze swoich obowiązków.

Przedstawiciele depozytariuszy przypominają, że weryfikacja wyceny aktywów funduszy, do której obliguje ich ustawa, jest niekiedy bardzo trudna i kosztowna.

– Obowiązki banku depozytariusza są zdefiniowane bardzo ogólnie na poziomie ustawy. Brak szczegółowych procedur i standardów w tym zakresie stanowi istotne ryzyko wykonywania tej funkcji i powinien być przedmiotem dalszych dyskusji z nadzorem – mówi Jacek Mierzejewski, przewodniczący Rady Banków-Depozytariuszy przy Związku Banków Polskich. W ostatnich dniach sierpnia br. rada spotykała się zresztą z KNF m.in. w tej sprawie.

Do momentu zapoznania się z pełnym uzasadnieniem KNF DB odmawia komentarza.

[email protected]

Ostatnie posiedzenie z Kluzą

Na wczorajszym posiedzeniu Komisja Nadzoru Finansowego zatwierdziła Dariusza Daniluka na prezesa Banku Gospodarstwa Krajowego. Były wiceminister finansów pełnił obowiązki szefa państwowego banku od kwietnia tego roku, po niespodziewanym odwołaniu Tomasza Mironczuka. Daniluk był wymieniany jako jeden z możliwych następców szefa Komisji Stanisława Kluzy. Dla przewodniczącego KNF?wczorajsze posiedzenie było ostatnim w pięcioletniej kadencji. Premier Donald Tusk wciąż nie wyznaczył jego następcy, nieoficjalnie mówi się, że zrobi to dopiero po październikowych wyborach.

KNF zgodziła się wczoraj na powołanie Krzysztofa Bukowskiego na prezesa, a Piotra Nowaka na członka zarządu MyLife TUnŻ. To spółka powstała po przejęciu przez Getin życiowego biznesu Link4. Z?kolei Zbigniew Świątek może pełnić funkcję członka zarządu TU Allianz Polska. KNF nałożyła na TU Inter Polska 120 tys. zł kary za niewy- pełnianie obowiązków wobec Ubezpieczeniowego Funduszu Gwarancyjnego. Grupa Żywiec zapłacić musi 150 tys. zł, bo w latach 2009–2010 przygotowywała sprawozdania finansowe niezgodnie z międzynarodowymi standardami rachunkowości. Komisja spotkała się z przedstawicielami Związku Maklerów i Doradców. KNF zachęcała ich do korzystania z uprawnień w zakresie prowadzenia postępowań dyscyplinarnych wobec swoich członków.