1 kwietnia wchodzą w życie nowe przepisy o VAT, które rozwiążą wątpliwości związane z płaceniem podatku VAT przez TFI. – Zarządzanie funduszami jest co do zasady zwolnione z VATu. TFI do tej pory musiały go jednak płacić firmom świadczącym usługi księgowe, polegające m.in. np. wycenie jednostek uczestnictwa czy certyfikatów inwestycyjnych, czyli zupełnie kluczowe z punktu widzenia inwestorów – wyjaśnia Michał Galejczuk, doradca podatkowy i partner w Polish Advisory Group.
TFI nie będą więc już przerzucały VATu na inwestorów (nie mogły go odliczać, bo ich podstawowa działalność jest zwolniona z VAT). Problem w tym, że klienci zyskają na tym niewiele.
- Koszty księgowości funduszu to kilkanaście tysięcy złotych rocznie w przypadku funduszy służących optymalizacji majątkowej i kilkadziesiąt tysięcy dla funduszy otwartych. W skali roku klienci oszczędzą więc 23 proc. tej kwoty. W przypadku funduszy dedykowanych, w kieszeni inwestora zostanie ok. 5 tys. zł w skali roku. W przypadku funduszy otwartych inwestujących setki milionów złotych oszczędność będzie w ogóle nie odczuwalna dla inwestorów i praktycznie nie wypłynie na stopę zwrotu netto (wynik funduszu pomniejszony o opłaty) – mówi wiceprezes jednego z TFI chcący zachować anonimowość.
Sprawa VATu w funduszach ma jednak drugie dno. Polskie przepisy były niezgodne z prawem wspólnotowym – orzecznictwem Trybunału Sprawiedliwości UE w tym zakresie. TFI w Polsce musiały płacić VAT za usługi księgowe, mimo, że firmy zarządzające funduszami w Unii były z tych opłat zwolnione.
- 17 stycznia tego roku uzyskaliśmy dla naszego klienta – firmy świadczącej usługi księgowe na rzecz TFI - pozytywny wyrok Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego w Warszawie w sprawie zwolnienia z VAT usług księgowych, w tym usług wyceny jednostek uczestnictwa i certyfikatów inwestycyjnych. Sąd podzielił naszą argumentację i uchylił niekorzystną interpretację Ministerstwa Finansów w tym zakresie. Wyrok ten jest bezprecedensowy i przełamuje całkowicie dotychczasową praktykę rynkową w zakresie opodatkowanie usług świadczonych na rzecz TFI przez podmioty zewnętrzne. Co więcej na kanwie naszej sprawy wprowadzono zmiany do ustawy o VAT w zakresie definicji usług zarządzania, która wejdzie w życie w kwietniu – cieszy się Galejczuk.
