Dzięki tej największej transakcji na rynku mediów od 2007 roku Malone stworzy silną konkurencję dla Ruperta Murdocha na Wyspach, największym w Europie rynku płatnej telewizji. Amerykańska Liberty Global obecna jest już w Niemczech, Belgii i Szwajcarii.
W tej transakcji jedna akcja Virgin Media, wicelidera rynku brytyjskiego, jest wyceniana na 47,87 dolara, co oznacza 24-proc.premię wobec ceny zamknięcia notowań 4 lutego, zanim poinformowano o przejęciu. Cała brytyjska spółka wyceniana jest na 23,3 miliarda dolarów.
Liberty Global, po przejęciu Virgin Media, stanie się równorzędnym konkurentem firmy Comcast Corp. w walce o tytuł światowego lidera, a Rupert Murdoch, którego spółka News Corp. kontroluje brytyjską stację BSkyB, będzie musiał stoczyć na Wyspach zaciętą walkę o utrzymanie prymnatu.
- To atrakcyjna transakcja dla Liberty Global – ocenia Matthew Harrigan, analityk w firmie Wunderlich Securities z Denver. Wprawdzie, jak podkreśla, liczba akcji emitowanych na potrzeby przyjęcia przez Liberty Global jest większa niż mogło oczekiwać wielu zainteresowanych, ale spodziewa się znaczących synergii programowych. – Virgin to dobre aktywo i sądzę, że transakcja jeszcze zwiększa jego atrakcyjność – dodaje Harrigan.
Za każdą akcję Virgin Media Liberty Global zapłaci 17,50 dolara w gotówce i dorzuci 0,2582 własnego waloru serii A i 0,1928 papieru serii C. Oznacza to, że Malone płaci 8,8-krotność operacyjnego cash flow Virgin Media w ubiegłym roku i 7 – krotność prognozowanego cash flow w tym roku. Na potrzeby tej transakcji amerykański potentat zaciągnie dług w wysokości 5,9 miliarda dolarów.
