OFE: Najlepszy wynik od czterech lat

Żaden fundusz emerytalny nie dopłaci do rachunków klientów. Wszystkie OFE wypracowały bowiem minimalną wymaganą prawem stopę zwrotu (zwykle to połowa średniego wyniku) w okresie od 30 marca 2009 r. do 30 marca 2012 r.

Nadzór finansowy co pół roku publikuje zestawienie za trzy lata inwestowania funduszy emerytalnych. Najbliższe przedstawi za kilka dni. Z naszych wyliczeń wynika, że przeciętna stopa zwrotu OFE przekroczyła w tym czasie 30 proc.

Najlepiej wypadły ING, Amplico i Aviva. Najsłabiej poszło funduszom: Pekao, Aegon i Pocztylion (wszystkie miały wynik poniżej 30 proc.).

Ponad 30-proc. średni wynik jest najlepszy od czterech lat. Podobne zestawienia w ostatnich latach dawały maksymalnie kilkunastoprocentowy wynik, zdarzała się też strata w średnim terminie. Co ma wpływ na ten wynik? Poprawa koniunktury giełdowej w analizowanym okresie. W marcu 2009 r. kursy akcji zaczęły bowiem znów rosnąć po bessie w 2008 r. Rosły zresztą aż do sierpnia 2011 r. Po krótkim okresie spadków z początkiem tego roku znów zaczęły piąć się w górę i stąd taki wynik OFE.

Zdaniem zarządzających funduszami trzyletnie wyniki można określić krótko – jako bardzo dobre.

– Okres ten obejmuje najbardziej dynamiczne zwyżki cen akcji na giełdach – mówi Paweł Klimkowski, członek zarządu, zarządzający portfelem akcji w Aviva PTE.

Patrząc także tylko na trzy pierwsze miesiące tego roku, wyniki są dobre. Średnia stopa zwrotu wynosi prawie 5 proc. I udało się to wypracować głównie w styczniu oraz w lutym. W marcu przeciętna wartość jednostek OFE nie wzrosła. Najlepiej od początku tego roku pomnażają pieniądze klientów fundusze ING, Generali, Polsat i Nordea.

Aktywa funduszy emerytalnych wyniosły na koniec marca prawie 238 mld zł. Były o ponad 13 mld zł wyższe niż jeszcze kwartał wcześniej. Wzrosły więc o 6 proc. Ich wartość zwiększyła się także w samym marcu, mimo że wartość ich jednostek nie rosła. Aktywa skoczyły o ponad 3 mld zł (1,3 proc.) w marcu. W tym samym czasie ZUS przekazał OFE 675 mln zł, a w całym pierwszym kwartale 2,1 mld zł.