Inwestycje - Fundusze inwestycyjne

Rynek obligacji strefy euro jest dziś znacznie atrakcyjniejszy od amerykańskiego – twierdzi Witold Chuść, wiceprezes Rockbridge TFI oraz zdobywca statuetki Złotego Portfela „Parkietu” za najlepszy fundusz polskich obligacji w 2023 r.

Masowa ucieczka inwestorów i miliardy odpływów, ogromne straty funduszy, pierwsze w historii branży zatrzymania menedżerów, zamknięcie działalności kilku towarzystw, ogólny kryzys wizerunkowy, z którego branża podnosiła się przez kilka lat – to w skrócie konsekwencje afery GetBacku, które odczuł sektor TFI. A finał wydarzeń sprzed lat prawdopodobnie jeszcze daleko przed nami.

Nastawienie do Polski zmieniło się wyraźnie. Inwestorzy wracają do pozycji neutralnych albo nawet przeważają Polskę – mówi Bartłomiej Chyłek, dyrektor zespołu analiz, Goldman Sachs TFI.

Dynamiką wzrostu PKB Polska będzie się mocno wyróżniać w Europie w kolejnych latach. Rynek akcji dalej może zyskiwać, ale do banków muszą dołączyć inne rodzaje spółek. Lada moment powinna wystrzelić w górę konsumpcja.

Marzec był udanym zwieńczeniem całego I kwartału. W ubiegłym miesiącu wszystkie główne grupy funduszy miały dodatnie stopy zwrotu. Podobnie jest z wynikami za okres trzech pierwszych miesięcy tego roku – najlepsi pukają do 10 proc.

Kolejny miesiąc z rzędu gospodarstwa domowe wyłożyły kilka miliardów złotych na finansowanie rządowych wydatków. Nieco inaczej zachowały się fundusze inwestycyjne, które na brak gotówki narzekać nie mogą.

Fundusze małych i średnich spółek uciekły w tym roku funduszom akcji polskich uniwersalnych. W marcu tym pierwszym sprzyjała szczególnie siła mWIG40. Na korzyść WIG20 działa zainteresowanie polskim rynkiem inwestorów zagranicznych.

Wartość aktywów pod zarządzaniem Quercusa TFI na koniec marca 2024 r. wyniosła 5062 mln zł (wobec 4906 mln zł na koniec lutego), a to oznacza pobicie dotychczasowego rekordu z wakacji 2017 r.

Koniunktura na rynkach akcji i obligacji od dłuższego czasu jest bardzo dobra, ale z notowanymi towarzystwami funduszy inwestycyjnych sprawa nie jest już tak oczywista.