Autorzy rekomendacji zauważają, że od aktualizacji rekomendacji dla Dadelo sentyment do branży e-commerce dalej się pogarszał, częściowo w obawie o materializację ambitnych założeń wzrostu tych biznesów na bazie prognoz, które powstawały w otoczeniu znaczącego przyśpieszenia penetracji ecommerce po wybuchu pandemii. - Gorszy sentyment potwierdza również ponad 50-proc. spadek notowań od momentu IPO w sierpniu 2121r. zbliżonego profilem działalności do Dadelo niemieckiego internetowego sklepu rowerowego Bike24. W następstwie branża poddała się dalszemu reratingowi wskaźnikowemu w dół – wskazują analitycy.
Czytaj więcej
Dadelo, internetowy dystrybutor rowerów i akcesoriów rowerowych, w tym roku mierzy się z ograniczoną podażą rowerów i części do nich, co znacząco ogranicza jego możliwości sprzedaży.
W ich ocenie na tle biznesów e-commercowych średnioterminowe mnożniki Dadelo nie wyglądają atrakcyjnie. Ponadto profil wzrostowy rowerowego e-sklepu (średnioroczne tempo wzrostu przychodów w latach 2022- 24 na poziomie 29 proc.) jest zbliżony do porównywalnych spółek z branży stanowiących graczy pure players, oferujących dobra dyskrecjonalne, co będzie ciążyło sentymentowi do Dadelo.
W prognozach średnioterminowych analitycy oczekują obecnie położenia większego nacisku zarządu na wzrost udziałów w rynku kosztem rentowności, a strategia ta możliwa jest dzięki dynamicznemu poszerzeniu kolekcji w ostatnich kwartałach.
