Znacznie ciekawszą inwestycją w najbliższych miesiącach mogą być papiery Asseco South Eastern Europe, które według DM BZ WBK, powinny kosztować 11 zł czyli blisko 12 proc. drożej niż na parkiecie (9,84 zł). We wcześniejszym materiale cena docelowa wynosiła 10,5 zł. Spory potencjał do zwyżek sprawił, że analitycy zalecają nadal kupowanie akcji Asseco SEE.
Ich zdaniem wyniki firmy, która działa na Bałkanach i w Turcji w I kwartale będą sporo lepsze niż przed rokiem z uwagi na niską bazę ale przede wszystkim z powodu poprawy sytuacji gospodarczej w regionie i większej liczby kontraktów, głównie w sektorze finansowo-bankowym. Prognozy DM BZ WBK na 2015 r. dla Asseco SEE zakładają wzrost obrotów do 519 mln zł z 501 mln zł w 2014 r. Zysk operacyjny sięgnie 48 mln zł (46,2 mln zł przed rokiem) a netto, tak jako rok temu, sięgnie 38,8 mln zł. Równie solidne perspektywy, zdaniem DM BZ WBK, ma Asseco Business Solutions. Dlatego konsekwentnie zalecają kupowanie jego akcji, które wyceniają na 17,7 zł (16,7 zł poprzednio). W piątek GPW papiery producenta systemów do zarządzania można było nabyć po 15,39 zł. Według specjalistów Asseco BS, mimo niższych niż rok wcześniej przychodów w I kwartale (z uwagi na wysoką bazę) pokaże w tym okresie wyraźnie większe zyski dzięki ścisłej kontroli kosztów. W całym roku lubelska spółka może mieć 155 mln zł przychodów (145 mln zł w 2014 r.), 33,4 mln zł zysku operacyjnego (34,2 mln zł) i 28,4 mln zł zysku netto (28,6 mln zł). DWOL
Rośnie wycena CD Projektu
Analitycy Trigon DM w najnowszym raporcie podnieśli o 20 proc., do 24 zł z 20 zł poprzednio, wycenę akcji producenta gier komputerowych. W związku z tym, że na GPW są wyceniane na 20 zł, konsekwentnie zalecają ich kupowanie. „ Sam "Wiedźmin 3", pomimo że jeszcze nie trafił na rynek, zebrał już ponad 200 nagród branżowych, w tym dwukrotnie wybierany był najbardziej oczekiwaną grą, a opinie osób, które miały okazję zobaczyć grę na żywo są bardzo pozytywne" – tłumaczą swoją decyzję autorzy materiału. „Wiedźmin 3" ma zadebiutować 19 maja w wersjach na konsole PS4 i Xbox One oraz komputery PC. Zdaniem specjalistów, wspomniane czynniki dają podstawę do stwierdzenia, że jest duża szansa na to, że gra będzie jedną z najlepszych w historii, a sama spółka osiągnie bardzo duży sukces finansowy. Przypominają, że trwają też pracę nad drugim tytułem - "Cyberpunk 2077", który może również okazać się dużym sukcesem, zważywszy na dotychczasowe zainteresowanie tytułem. Według Trigon DM „Cyberpunk 2077" może drugą silną marką CD Projektu.
Niższa nota dla Energi
Analitycy Societe Generale obniżyli do "trzymaj" z "kupuj" rekomendację dla Energi. Podnieśli jednak wyceną akcji energetycznego koncernu do 28,7 zł z 25,3 zł wcześniej. Na GPW w piątek papiery można było kupić po 26,75 zł.
„Trzymaj" Bank Millennium
Analitycy DM BOŚ w raporcie z 14 kwietnia podnieśli do "trzymaj" ze "sprzedaj" rekomendację dla Banku Millennium. Cena docelowa akcji finansowej instytucji wzrosła do 7,36 zł z 6,46 zł wcześniej. Ostatnia wycena rynkowa sięgała 7,45 zł.
Spada wycena Medicalgorithmics
Specjaliści Trigon DM obniżyli radykalnie, do 260 zł z 400 zł wcześniej, cenę docelową akcji i Medicalgorithmics. W związku z tym, że na GPW są wyceniane na 194,85 zł, nadal zalecają ich kupowanie.
Zdaniem analityków, akcje Medicalgorithmics mogą być ciekawą okazją inwestycyjną ze względu na model biznesowy spółki, sprzyjający kurs dolara oraz produkt. Zastrzegają jednak, że słaba widoczność wyników spółki oraz brak wyczerpującej komunikacji odnośnie zdarzeń mających istotny wpływ na wyniki finansowe prowadzą do konkluzji, że papiery biotechnologicznej firmy są mimo wszystko inwestycją o podwyższonym ryzyku. Prognozują, że w 2015 r. Medicalgorithmic będzie miał 51,3 mln zł przychodów (29,7 mln zł rok wcześniej) i 29,7 mln zł zysku netto (14,5 mln zł).
BESI o deweloperach
Analitycy BESI w najnowszym raporcie podnieśli do „kupuj" z neutralnie" zalecenie dla Ronsona. Wyceniają akcje spółki na 1,71 zł (1,49 zł na GPW). Z kolei Dom Development utrzymał notę „neutralnie". Cena docelowa papierów do 48,89 zł (50,55 zł). Zalecenie dla LC Corp spadło do „neutralnie" z „kupuj". Akcje spółki zostały wycenione na 2,1 zł (2,08 zł).
„Trzymaj" GPW
Specjaliści DM PKO BP w raporcie z 15 kwietnia obniżyli do „trzymaj" z "kupuj" rekomendację dla GPW. Wyceniają akcje spółki na 51,6 zł. Cena rynkowa wynosiła ostatnio 48,9 zł.
"W naszej ocenie rynek dobrze wycenił zmiany zachodzące w spółce na przestrzeni ostatnich kilku miesięcy (tj. nową politykę dywidendową i aktualizację strategii) oraz perspektywy rynku towarowego. Biorąc jednak pod uwagę obecną wycenę wskaźnikową, przed większym optymizmem powstrzymują nas wciąż niskie obroty na rynku akcji (zakładamy płaskie obroty w 2015)" - napisano w raporcie. Jego autorzy oczekują, że w tym roku GPW zarobi netto 125 mln zł czyli 11 proc. więcej niż w 2014 r.
„Sprzedaj" Orange Polska
Specjaliści Goldman Sachs w najnowszym raporcie ścięli do „sprzedaj" zalecenie dla Orange Polska. W piątek papiery narodowego operatora kosztowały na GPW po 10,23 zł.
Trigon DM o bankach
Analitycy Trigon DM w najnowszym raporcie poświęconym giełdowym bankom konsekwentnie zalecają sprzedawanie akcji Alior Banku. Ich wycena wzrosła do 82,2 zł z 79,9 zł wcześniej (kurs to 89 zł). Zalecenie dla BZ WBK spadło do „trzymaj" z „kupuj". Cena docelowa akcji pozostała na poziomie 396,7 zł (378 zł). Specjaliści zalecają też kupowanie papierów Getin Noble Banku, które wyceniają na 2 zł (1,83 zł). Podtrzymali też notę „trzymaj" dla Banku Handlowego. Podnieśli jednak do 116 zł ze 110,8 zł poprzednio wycenę jego papierów (113,25 zł). Konsekwentnie zalecają za to kupowanie akcji ING BSK mimo spadku wyceny do 165 zł ze 166,4 zł (141,75 zł). Nadal rekomendują sprzedawanie mBanku. Cena docelowa walorów wzrosła jednak do 450,7 zł z 435,9 zł (481,1 zł). Bank Millennium otrzymał zalecenie „kupuj" z wyceną akcji na poziomie 8,4 zł (7,45 zł). rekomendacja dla Pekao pozostała na poziomie „trzymaj" a dla PKO BP na „kupuj". Cena docelowa akcji Pekao nie zmieniła się i nadal wynosi 200,8 zł (191,75 zł) a PKO BP wzrosła do 40,2 zł z 39,6 zł (35,93 zł).
DI Investors o windykatorach
Analitycy DI Investors w najnowszym raporcie podnieśli do 158 zł z 109 zł cenę docelową akcji Kruka. Ścięli jednak, do "neutralnie" z "akumuluj" zalecenie dla spółki. W przypadku Kredyt Inkaso cena docelowa akcji wzrosła do 34 zł z 23,4 zł a zalecenie pozostało na poziomie "kupuj". Na ostatniej sesji papiery Kruka można było kupić po 157,9 zł a Kredyt Inkaso po 25,5 zł. "Od początku roku kursy akcji zarówno Kruka, jak i Kredyt Inkaso zachowywały się znacznie lepiej niż szeroki rynek. Obydwie spółki udowodniły też wysoką efektywność operacyjną oraz podjęły działania zmierzające do wzrostu skali działania" – tłumaczą swoje stanowisko specjaliści. Ich zdaniem w 2015 r. Kruk zarobi netto 173 mln zł a w 2016 r. już 196 mln zł. W przypadku Kredyt Inkaso będzie to odpowiednio: 44,4 mln zł i 49 mln zł.
BESI o spółkach paliwowych
Specjaliści BESI w raporcie z 17 kwietnia konsekwentnie wystawiają neutralne zalecenie dla PKN Orlen. Równocześnie jednak podwyższyli do 62 zł z 45,7 zł wyceną akcji płockiej spółki. Na GPW kosztowały w piątek 66,5 zł. Z kolei zalecenie inwestycyjne dla Lotosu spadło do "sprzedaj" z "kupuj" a cena docelowa zmalała do 22,9 zł z 54,1 zł (29,77 zł.). Analitycy tłumaczą, że nowe zalecenie dla Lotosu jest efektem aktualizacji prognoz i uwzględnia niedawną emisję akcji. Przypominają, że Lotos wkracza w nowy cykl inwestycyjny z perspektywą wysokich nakładów inwestycyjnych, które według BESI mogą wynieść nawet 3,6 mld zł w ciągu najbliższych dwóch lat wyklucza przestrzeń do wypłaty dywidendy. W raporcie napisano, że obecne dobre marże rafineryjne częściowo pomogą spółce sfinansować inwestycje i wygenerować wystarczająco dużo środków, by przetrwać prognozowany spadek marż rafineryjnych.
W przypadku PKN Orlen analitycy BESI podkreślają, że spółka pozostaje umiarkowanie zadłużona czyli utrzymuje zdolność wypłaty solidnych dywidend. Zwracają jednak uwagę, że spółce brakuje konkretnych projektów rozwojowych, które uzasadniałyby dalszą znaczną poprawę wyników. Zakładają, że PKN Orlen będzie stopniowo podnosić dywidendę na jedną akcję z 1,65 zł w tym roku do 1,82 zł w 2017 r.
Topnieje wycena Integera.pl
Analitycy Wood&Company w najnowszym raporcie ścięli do 270 zł z 351 zł wcześniej cenę docelową akcji Integera.pl. Nadal zalecają ich kupowanie. W piątek kurs wynosił 169,25 zł. Specjaliści prognozują, że w 2015 r. Integer.pl będzie miał 722 mln zł przychodów i 44,5 mln zł wyniku EBITDA. W 2016 r. będzie to odpowiednio: 925 mln zł i 107,5 mln zł.
Rośnie wycena Orange Polska
Analitycy DM BOŚ w raporcie z 13 kwietnia podwyższyli do 9,8 zł z 9 zł wcześniej cenę docelową akcji Orange Polska. Na parkiecie są wyceniane na 10,23 zł. Dlatego autorzy materiału konsekwentnie zalecają ich trzymanie w portfelach. Według DM BOŚ, telekomunikacyjna spółka poprawiła w I kwartale wynik EBITDA w porównaniu z zeszłym rokiem m.in. dzięki jednorazowemu rozpoznaniu niższych kosztów pracowniczych oraz sprzedaży sprzętu telekomunikacyjnego. Specjaliści prognozują, że w 2015 r. narodowy operator będzie miał 11,77 mld zł przychodów (12,21 mln zł rok temu), 3,75 mld zł EBITDA (4,06 mld zł) i 186,2 mln zł zysku netto (535 mln zł).
„Kupuj" Integer.pl
Specjaliści East Value Research w najnowszym raporcie zalecają kupowanie akcji Integera.pl, które ich zdaniem powinny kosztować 192,2 zł. W piątek można je było nabyć po 169,25 zł. Analitycy oczekują, że w tym roku konkurent Poczty Polskiej będzie miał 859 mln zł przychodów wobec 604 mln zł w zeszłym roku. Strata netto zmaleje do 3,2 mln zł z 9,5 mln zł. W 2016 r. obroty wzrosną już do 1,02 mld zł a zarobek netto wyniesie 17,4 mln zł.
Deutsche Bank o spółkach paliwowych
Specjaliści Deutsche Banku w najnowszym raporcie podwyższyli do "kupuj" z "trzymaj" rekomendacje dla PKN Orlen i Lotosu. W piątek papiery pierwszej z firm można było kupić na parkiecie po 66,5 zł a drugiej za 29,77 zł.
„Trzymaj" Elektrobudowę
Specjaliści DM PKO BP w raporcie z 13 kwietnia podwyższyli do „trzymaj" zalecenie inwestycyjne dla Elektrobudowy. Wyceniają akcje budowlanej spółki na 110 zł, czyli 10,4 proc. taniej niż na GPW (122,8 zł).
Analitycy podkreślają komentarzu stopniową poprawę bilansu spółki co ich zdaniem zwiększa szansę na wykorzystanie dobrej koniunktury w segmencie energetycznym. Zauważają jednocześnie, że szereg kontraktów realizowanych przez Elektrobudowę jest opóźnionych, głównie z przyczyn „obiektywnych i niezależnych od spółki". Ich zdaniem jest to ryzyko, które potencjalnie mogłoby obciążać przyszłe wyniki. „Dług netto jest niewielki, dywidendy wstrzymane. Zatem nawet zakładając niekorzystny rozwój wypadków spółka powinna zachować stabilność" – napisano w komentarzu.
Według DM PKO BP w tym roku Elektrobudowa będzie miała 1,19 mld zł przychodów (1,11 mld zł w 2014 r.) i 41 mln zł zysku netto (27,3 mln zł). W 216 r. będzie to odpowiednio: 1,22 mld zł i 42,2 mln zł.
