Raport został przygotowany przy cenie rynkowej 186,30 zł. W trakcie środowej sesji za akcje AmRestu płacono 192 zł. Od początku roku walory spółki zdrożały o ponad 90 proc. Autorzy rekomendacji podkreślają, że spółka w ostatnich kwartałach systematycznie poprawia wyniki finansowe. - Ostatni kwartał był rekordowy w historii spółki. Oprócz korzystnego otoczenia makro, pozytywny wpływ na wyniki ma restrukturyzacja przeprowadzona w poprzednich kwartałach oraz zamknięcie kwestii nierentownych Nowych Rynków – wskazują analitycy brokera.
Jednocześnie optymistycznie oceniają perspektywy spółki. W kolejnych kwartałach oczekują utrzymania pozytywnego trendu w wynikach finansowych, wspieranego przez nowe otwarcia oraz efekt dźwigni operacyjnej. Pozytywnie zapatrują się także na ewentualne akwizycje. - Zmiana właściciela nie powinna wpływać na zmianę strategii rozwoju spółki. Oczekujemy, że Amrest w dalszym ciągu będzie rozwijał znane sobie koncepty. W Europie Środkowo- Wschodniej rozwijane będą głównie koncepty KFC, Pizza Hut i Starbucks, a na rynku hiszpańskim La Tagliatella i KFC – uważają eksperci brokera. - Rozwój może być wsparty przez wybiórcze akwizycje w regionie CEE lub w Europie Zachodniej, które powinny dołożyć wartości całej Grupie. Akwizycja może dotyczyć albo nowego brandu na znanym rynku, albo znanego brandu na nowym rynku. Naszym zdaniem spółka nauczona przeszłymi doświadczeniami akwizycyjnymi, bardziej selektywnie będzie dobierać potencjalne akwizycje. Przykładem udanej akwizycji jest naszym zdaniem zakup sieci restauracji Starbucks w Bułgarii i Rumunii –dodają.
Prognoza Noble Securities zakłada, że w tym roku zysk netto Amrestu wyniesie 149 mln zł przy przychodach sięgających 3,3 mld zł. Z kolei w 2016 roku zysk netto wzrośnie do 199 mln zł, a sprzedaż osiągnie poziom 3,7 mld zł.
