Sezon wakacyjny w pełni. Mimo to w najbliższych tygodniach krajowi inwestorzy nie powinni narzekać na nudę. Na warszawskim parkiecie rozpoczął się, bowiem festiwal wyników za II kwartał. Z pomocą ekspertów wyłoniliśmy firmy, które mogą pozytywnie zaskoczyć inwestorów swoimi rezultatami.
Deweloperzy na celowniku
W ostatnich kwartałach poprawę wyników notowali deweloperzy. Znajduje to również potwierdzenie w kursach akcji. Od stycznia WIG-Deweloperzy wzrósł o około 9 proc. Zdaniem większości analityków II kwartał również był udany.
– Wyniki deweloperów powinny pozytywnie się wyróżniać na tle innych branż. Większość z nich poprawi swoje rezultaty ze względu na większą liczbę przekazanych mieszkań. Na tym tle szczególnie pozytywnie powinien się wyróżniać J.W. Construction i LC Corp – mówi Piotr Zybała, analityk DM mBanku. Dodaje, że dla J.W. Construction II kwartał może być jednym z najlepszych w historii spółki. Prognozuje, że w tym czasie deweloper zarobi na czysto 30–35 mln zł wobec 3,5 mln zł w analogicznym okresie poprzedniego roku. – W przypadku LC Corp zysk netto w stosunku rocznym może wzrosnąć o 100 proc., do 40 mln zł. Dobre wyniki tych firm powinny pozytywnie wpłynąć na ich notowania – dodaje Zybała.
Hotele, obuwie, meble
Według Michała Krajczewskiego, analityka BM BGŻ BNP Paribas, wynikami za minione trzy miesiące pozytywnie powinny zaskoczyć Gino Rossi, Orbis i Pfleiderer Grajewo. Zauważa, że w przypadku obuwniczej spółki w II kwartale ubiegłego roku baza była dość niska. – Wyniki ze sprzedaży z ostatnich miesięcy były dobre, a spółce udaje się również poprawiać marże. Co więcej, zarząd zapowiada, że poprawa rentowności powinna być widoczna również w II półroczu tego roku. Spodziewam się, że EBITDA w II kwartale w stosunku rocznym wzrośnie o około 50 proc., do 9,6 mln zł – mówi Krajczewski. Dobrymi wynikami powinien pochwalić się również Orbis – jeden z liderów rynku hotelowego w Polsce, który korzysta na tym, że spora część Polaków postanowiła spędzić wakacje w kraju. – Spółka kupuje najbardziej rentowne hotele, które do tej pory wynajmowała, i rezygnuje z tych, które radzą sobie najsłabiej. Dodatkowo optymalizowany jest miks sprzedażowy, co przy wysokiej frekwencji pozwala na zwiększenie średniej ceny za pokój i w efekcie uzyskanie wyższej rentowności – mówi Krajczewski. Zakłada, że EBITDA w II kwartale w ujęciu rocznym wzrośnie o 8 proc., do 134,7 mln zł. Pozytywnie wynikami powinno zaskoczyć również Grajewo. Na materiały drewnopochodne ze strony sektora meblowego nadal jest duży popyt. – Po połączeniu z niemieckim Pfleidererem spółka coraz więcej sprzedaje na rynki zachodnioeuropejskie, co pozytywnie wpływa na marże. W II kwartale powinny być już widoczne efekty integracji w postaci niższych kosztów związanych np. ze wspólnymi ubezpieczeniami czy sprzedażą – zaznacza ekspert. Gros analityków wskazuje również na Ciech, któremu sprzyja dobra sytuacja na rynku sody. Według średniej ceny z rekomendacji wydanych w tym roku akcje producenta sody mają około 45-proc. potencjał wzrostu.
Media i informatyka
Zdaniem Konrada Księżopolskiego, szefa analityków Haitong Banku, wielu zaskoczeń wynikowych inwestorzy nie powinni się spodziewać ze strony grupy spółek z obszaru telekomów, mediów i firm informatycznych. – Ze względu na brak projektów unijnych i wysokie bazy wielu spółek w II kwartale ubiegłego roku wyniki w większości przypadków powinny być zbliżone – mówi. Spośród tych spółek typuje jednak dwie perełki: Wirtualną Polskę i Asseco Business Solutions. – Pozytywnie na wyniki Wirtualnej Polski będzie wpływało przejęcie Enovatisu, właściciela popularnych portali turystycznych wakacje.pl i easygo.pl. Spodziewam się, że w II kwartale w ujęciu rocznym EBITDA wzrośnie o 45 proc., do 34,6 mln zł. Zysk netto może podskoczyć natomiast o 71 proc., do 17 mln zł – mówi ekspert. Z kolei spółka zależna od Asseco Poland mocno rozwija sprzedaż eksportową, co powinno być widoczne w wynikach. – Prognozuję, że EBITDA w II kwartale wzrośnie o 14 proc., do 12,3 mln zł. Zysk netto może się natomiast zwiększyć o 15 proc., do 7,7 mln zł – zaznacza Księżopolski.
