W 2017 r. GPW była trzecim parkietem w Europie pod względem liczby debiutów, ale tę dobrą pozycję zawdzięcza w dużej mierze rynkowi NewConnect. Wiele wskazuje, że w tym roku również nie będzie szturmu na główny parkiet, ale kilkanaście firm powinno się na nim pojawić. W KNF jest teraz 12 prospektów emisyjnych debiutantów, a 11 postępowań jest zawieszonych.
Na GPW wybiera się m.in. litewskie biuro podróży Novaturas z portfela Enterprise Investors. Właśnie uchyliło rąbka tajemnicy i podało garść informacji dotyczących oferty.
Emisji akcji nie będzie
IPO obejmie do 50 proc. istniejących akcji sprzedawanych przez niektórych akcjonariuszy, w tym przez większościowe Central European Tour Operator (to podmiot należący do funduszu Polish Enterprise Fund VI, zarządzanego przez Enterprise Investors). Spółka podała, że w przypadku dużego popytu CETO może zaoferować dodatkowo pakiet do 16 proc. akcji. Z kolei pozostałe papiery, należące do obecnych akcjonariuszy mniejszościowych, będą objęte lock-upem przez 540 dni, a należące do CETO – przez 180 dni. Spółka z kolei zobowiąże się do nieprzeprowadzania jakiejkolwiek emisji akcji przez 360 dni.
Novaturas podkreśla, że jego model biznesowy charakteryzuje się wysokimi przepływami pieniężnymi z działalności operacyjnej (przekraczającymi 100 proc. EBITDA) oraz niskimi nakładami inwestycyjnymi, co pozwala mu dzielić się znaczącą częścią zysków z akcjonariuszami. Zarząd już zasygnalizował, że przewiduje wypłatę dywidendy zaliczkowej w wysokości ok. 6 mln euro na podstawie zaudytowanych wyniki za I połowę 2018 r. W perspektywie długookresowej zamierza rekomendować wypłatę dywidendy na poziomie 70–80 proc. zysku netto.
Novaturas jest największym operatorem turystycznym na Litwie, Łotwie i w Estonii, zarówno pod względem wartości sprzedaży, jak i liczby pasażerów. Ma ponad 40-proc. udział w regionie w rynku zorganizowanych lotów czarterowych. W 2017 r. przychody grupy wzrosły o blisko 40 proc. – do ponad 141 mln euro, a zysk netto o 82 proc. – do 8,2 mln euro. Spółka informuje, że bardzo obiecujące są również wyniki przedsprzedaży na sezon letni 2018 r.