Faworyci DM mBanku do portfela

Analitycy brokera potencjał widzą m in. w spółkach przemysłowych, budowlanych, branży IT i deweloperach.

W ocenie analityków Domu Maklerskiego mBanku lepsze dane z gospodarki europejskiej, a przede wszystkim z Niemiec, dają nadzieję, że polski PKB znajduje się obecnie w dołku spowolnienia. Ich zdaniem słabe dane to tylko odłożenie w czasie konsumpcji wynikającej z pozytywnego otoczenia po stronie polskiego konsumenta, zaś od wiosny 2017 ruszą wreszcie inwestycje infrastrukturalne.

Finanse

Analitycy brokera dość ostrożnie podochodzą do sektora bankowego. Zwracają uwagę, że w ostatnim miesiącu nasiliły się komentarze ze strony Kancelarii Prezydenta, Ministerstwa Finansów czy BFG o wprowadzenia dalszych kroków w celu zmuszenia banków do przewalutowania ekspozycji na CHF. Uważają, że wraz z trwającymi pracami nad ustawą spreadową oraz ogłoszeniem nowych stawek BFG na 2017 rok negatywny sentyment do sektora bankowego może się utrzymać również w grudniu.

Paliwa

Zdaniem brokera Porozumienie OPEC to strukturalna zmiana otoczenia makro w sektorze paliwowym, która zwiastuje deficyt na rynku surowca w 2017 roku. - Wymusi ono również dostosowania w portfelach akcyjnych. Oczekujemy redukowania pozycji w spółkach, które były głównymi beneficjentami taniej ropy i gazu, a więc podmiotach petrochemicznych i rafineryjnych kosztem spółek z ekspozycją na segment wydobywczy – uważają. Ich zdaniem najciekawiej w tym kontekście prezentuje się PGNiG. Jednocześnie podtrzymali negatywne nastawienie do PKN Orlen.

Energetyka

Sentyment do sektora w Europie uległ osłabieniu z uwagi na mocną korektę cen węgla i powrót notowań uprawnień emisyjnych w okolice tegorocznych minimów. W ocenie analityków rynek surowcowy powinien jednak w kolejnych miesiącach nadal sprzyjać wytwórcom zintegrowanym pionowo (oczekujemy kontynuacji zwyżek cen ropy i gazu). W tym kontekście podtrzymują pozytywne nastawienie do CEZ. Wśród polskich koncernów energetycznych faworyzują Energę i Tauron.

Telekomunikacja, Media, IT

Broker podtrzymał Podtrzymujemy pozytywne podejście do Comarchu, Ailleronu, Atende i ABS. Wymienione spółki IT prezentują relatywnie dobre tempo wzrostu wyników, mocny bilans, ciekawe rozwiązania własne i rosnący udział eksportu w sprzedaży. Liczą na wzrost notowań Agory restrukturyzującej segment prasowy oraz WPL, którą cechuje unikatowy model biznesowy, wzrost wyników dzięki ekspozycji na rynek online i e-commerce oraz potencjał dywidendowy.

Przemysł

Z szacunków ekspertów biura wynika, że W III kwartale br. 65 proc spółek przemysłowych poprawiło ubiegłoroczne rezultaty i proporcja była zbliżona do I i II kwartału. Wyniki gorzej wypadły na tle oczekiwań, gdyż jedynie 41 proc. spółek przedstawiło rezultaty lepsze od oczekiwań brokera. Według DM mBanku najlepsze perspektywy wzrostu kursu akcji dają Ergis, Feerum, Pfleiderer Group, Kernel, oraz Uniwheels. Słabiej od rynku zachowywać się mogą Alumetal oraz Kruszwica.

Budownictwo

Przy utrzymującej się słabej koniunkturze w budownictwie analitycy preferują dużych wykonawców, będących liderami w swoich sektorach: Budimex, Trakcja, Unibep, Elbudowa. Uzasadniają c, że ich mocną pozycję potwierdziły wyniki III kwartału.

Deweloperzy

Eksperci wskazują na wyhamowanie wzrostu podaży nowych inwestycji mieszkaniowych oraz wzrost cen mieszkań. Przeważają LC Cporp, Atal , Lokum, Robyg, Dom Development i Vantage. Deweloerzy komercyjni z mniejszym potencjałem, lecz dalecy od przewartościowania.

Handel

Sprzyjające warunki pogodowe wspierały wyniki sprzedażowe CCC i LPP w listppadzie. AmRest opublikował bardzo dobre rezultaty za III kwartał. oraz kontynuuje realizację strategii akwizycyjnej w regionie. Postępująca inflacja cen żywności i napojów bezalkoholowych powinna wspierać wyniki Eurocashu oraz JMT.